广发期货-广发早知道~汇总版-240516

　　[股指期货]

　　◆股指期货：证监会出台量化监管规定，股指压力位附近震荡

　　【市场情况】

　　周三，A股主要指数低开低走，震荡下挫。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止收盘，上证指数跌0.82%，报3119.90。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）深成指跌0.88%，创业板指跌0.90%，沪深300跌0.85%、上证50跌0.77%，中证500跌0.98%、中证1000跌0.98%。个股跌多涨少，当日1325只上涨（65涨停），3881只下跌（32跌停），137只持平。其中，聚杰微纤、正丹股份、ST佳沃涨幅居前，分别上涨20.03%、20.0%、20.0%；而ST汇金、ST保力、ST峡创跌幅居前，各跌20.11%、18.18%、17.0%。

　　分行业板块看，仅地产链板块及部分资源品板块上涨，其中，房地产、家居用品、海运分别上涨1.72%、1.27%、1.18%，在线平台概念火热上扬。下跌板块中，摩托车、券商、汽车分别下跌4.14%、2.71%、2.42%，发电主题下挫。

　　期指方面，四大期指2405合约全部随指数下挫：IF2405、IH2405分别收跌0.68%、0.78%；IC2405、IM2405分别收跌0.94%、0.91%。四大期指05合约将于本周五到期，基差收敛：IF2405升水3.54点，IH2405升水0.61点，IC2405贴水3.26点，IM2405贴水8.03点。

　　【消息面】

　　国内要闻方面，5月15日，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，对量化交易监管作出全方位、系统性规定，10月8日正式实施，预留充分过渡期和市场准备时间。《管理规定》提出，加强高频交易监管，从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求；明确交易监测和风险防控要求；明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准。

　　海外方面，美国4月CPI同比增长3.4%，符合市场预期，前值为3.5%；环比增长0.3%，预期和前值均为0.4%。4月核心CPI同比降至3.6%，为2021年4月以来最低；核心CPI环比增速从3月份的0.4%下降至0.3%，为6个月来首次下降，符合市场预期。

　　【资金面】

　　5月15日，A股市场全天交易继续缩量，合计成交额7611亿元。央行以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。央行同时开展1250亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.50%，与此前一致，当日有20亿元逆回购到期及1250亿元MLF到期，因此单日全口径完全对冲到期量。

　　【操作建议】

　　当前IF、IH、IC与IM的05合约基差率分别为0.10%、0.02%、-0.06%与-0.15%。4月经济数据好转，二季度国债发行使用提速后，财政支出强度有望支撑基本面，可逢低买入IF。