主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
投资要点:
医改持续深化,支持创新和中药
2024年6月6日,国务院办公厅发布《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》的通知。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过与前期相关文件对比我们发现:1)三明医改推广进入深水期,首次提出因地制宜推广三明,集采、医疗服务价格改革、医保支付方式改革、公立医院薪酬制度改革有望进一步落地,覆盖面和改革深度有所提升,持续推进医疗体系“降本增效”;2)文件中创新一词出现11次,对创新支持力度明显提升,从基本医保支付方式改革、商业健康险支付、加快创新药审评审批、创新药成果转化平台建设等多方面支持创新药发展;3)继续支持中医药发展,开展中医优势病种试点、鼓励中药龙头全产业链布局、加快古典名方中药复方制剂审评审批、促进医疗机构中药制剂向新药转化等方面强化对中药行业的持续支持;
投资角度:我们建议关注“核心创新、品牌中药、降本增效”
1)核心创新:抓住在激烈竞争中真正有全球竞争力的药械企业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2024年政府工作报告中提及支持创新药产业发展。此后,包括北京、广州、珠海在内多地相继发布支持生物医药产业或创新药械高质量发展的相关政策。叠加本次重点工作任务的内容,真正具备全球竞争力的企业将受益,建议前瞻性布局
2)品牌中药:关注具有品牌知名度和创新药剂的中药企业。充分发挥中医药的优势,在中医药治疗有优势的病种上持续创新的特色中药企业,和具备全产业链整合能力的综合中药企业有望持续放量
3)降本增效:随着三明医改经验的持续落地,能够扩大规模、提升运营效率、降低运营成本的企业有望受益。如民营医疗机构、ICL和药房。
行情回顾:2024年6月3日-6月7日,申万医药生物板块指数下跌2.0%,跑输沪深300指数1.8%,医药板块在申万行业分类中排名第8位;2024年初至今申万医药生物板块指数下跌15.3%,跑输沪深300指数19.5%,在申万行业分类中排名第26位。本周涨幅前五的个股为天坛生物(10.06%)、康恩贝(8.38%)、嘉应制药(6.67%)、艾力斯-U(6.50%)、奕瑞科技(6.40%)。
投资策略及配置思路:随着下半年政策的边际缓和、企业能力的预期恢复,我们看好医药行业结构性行情。看好的两大主线:在医保总盘子中占比提高品种;出口链上全球有竞争力的企业。子领域包含创新药、中药、部分医疗器械等。
月度投资组合:和黄医药、一品红、派林生物、联影医疗、鱼跃医疗。
风险提示:行业政策风险;供给端竞争加剧风险;市场需求不及预期风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...