中邮证券-电力设备行业周报：光伏行业座谈会召开，特斯拉上海储能超级工厂开工-240526

　　光伏

　　格局优化预期迎来政策支持。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】“光伏行业高质量发展座谈会”召开，提出优化行业竞争格局的举措，后续或将有相关政策出台，目前产业链明显亏损运行，存量产能陆续开始检修，上游各环节价格也接近触底，后续跌价空间有限，考虑下游买涨不买跌的心态，以及下月的SNEC展带来的订单集中成交，后续行业供需拐点可期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　2024年1-4月，国内新增光伏装机60.1GW（+24%)，全年仍有望实现增长。24年4月国内新增并网装机约14.4GW（-2%），与去年同期基本持平。全年维度来看，三大因素有望支撑国内光伏装机：1、组件价格大幅回落带动的经济性提升；2、组件&EPC招标高增意味着待启动项目规模庞大；3、消纳红线调整释放更大装机空间。24年国内光伏装机有望达到240GW。

　　风电

　　2024年1-4月，国内新增风电装机16.8GW（+19%)，装机保持增长。风电装机受项目并网节奏影响较大，4月单月新增1.3GW（-65%），6月或将迎来并网高点。陆风方面，过往几年招标都在百GW，预期24年装机提升至80GW，同时随着风电下乡&以大换小的进一步开展，将带来需求增量；海风方面，6-7月存量项目将陆续进入集中开工期，同时新项目也将启动招标工作，24年乐观预期开工将到20GW，并网规模也有望在8~10GW。

　　锂电

　　特斯拉上海储能超级工厂开工，预计25Q1量产。5月23日，特斯拉上海储能超级工厂在上海临港正式开工。这是特斯拉在美国本土（在加利福尼亚州，40gwh产能）外的第一座储能超级工厂，产品定位超大型商用储能电池Megapack，年产能规划40Gwh，预计2025Q1投产。2023年特斯拉储能装机量14.7Gwh。本次特斯拉储能项目落户临港是继整车项目后的又一大动作。对于特斯拉来讲，储能是其重要战略规划，上海储能工厂的建设是产能扩张和生产降本的重要一环。对于临港产业区和中国锂电产业链来讲，给特斯拉做产业配套有望给产业链上下游带来新的成长机会。

　　风险提示：

　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。