海通国际-全球能源与ESG行业周报：欧洲天然气期货价格上行，中国电力装机突破30亿千瓦-240530

　　核心观点：

　　中国：1）天然气：本周期中国LNG到岸价及市场价较上周上行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2）电力：中国电力装机容量突破30亿千瓦，同比+14%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3）储能锂电：宁德时代与哪吒汽车签署十年全面战略合作协议；比亚迪第二代刀片电池迎来重大突破。4）光伏：4月全国光伏新增14.37GW，同比下降1.9%；主产业链价格跌幅放缓。5）风电&电网：2024年1-4月份风电新增装机16.84GW，同比增加近18.6%，电网投资完成额1229亿元，同比增长达24.9%，景气度持续。6）ESG：国家发展改革委新闻发言人李超强调，节能降碳对降低生产成本、促进绿色发展及维护能源安全至关重要。

　　美国：1）天然气：美国天然气期货价格有所回落，天然气库存环比上行。2）电力：截至5月28日，美国主要地区电力平均现货价格为$22.0 / MWh，周环比降低17%。3）储能锂电：加州Gateway储能电站发生火灾，项目装机容量250MW。4）光伏：快可电子赴美设厂，完善光伏产能布局。5）风电&电网：美国总容量为6.8GW海上风电招标；Lotus基础设施公司和南加州爱迪生公司将建设价值约5.03亿美元的输电项目。6）ESG：美国证券交易委员会（SEC）提出了新的披露规则草案，针对声称将环境、社会和治理（ESG）因素纳入其投资产品和服务的基金和顾问。

　　欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格上行，天然气库存环比上行。2）电力：本周欧洲地区电力市场日前交易价格走势分化。3）储能锂电：法国拟计划投资22亿欧元建设固态电池厂。4）光伏：Enphase在芬兰推出IQ8微型逆变器。5）风电&电网：维斯塔斯签署了一个总容量超过1GW的北欧海上风电项目；英国国家电网公司计划融资68亿英镑以资助一项大规模投资计划。6）ESG：英国提议将排放交易体系扩大至新领域和碳去除。

　　印度：1）天然气：印度石油天然气国有公司公布的季度利润好于预期。2）电力：德里峰值电力需求创新高，预计今年夏天将超过8000兆瓦。3）储能锂电：印度加快海外锂矿勘探步伐。4）光伏：与两家中国企业合作，印度上市企业Solex拟扩充组件产能至1.5GW。5）风电&电网：远景能源将瞄准印度蓬勃发展的海上风电产业，计划在该市场推出8MW和14MW风电机组。6）ESG：根据IEEFA和JMKResearch的一项新研究，印度在实现到2030年安装500吉瓦（GW）可再生能源容量的雄心勃勃的目标方面面临重大挑战。

　　日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格环比继续上行。2）电力：日本关西电力高滨核电站4号机组开始进入商业运营模式。3）储能锂电：韩国政府拟向动力电池行业提供71.4亿美元国家融资。4）风电&电网：沙特阿拉伯与日本丸红株式会社（Marubeni）签署了一个总容量高达1.1GW的PPA购电协议。5）ESG：日本两大食品制造商联手解决油性塑料瓶的回收问题。

　　东南亚：1）天然气：卡塔尔将继续评估其天然气储量以寻求未来增长的可能性，可能会做更多的事情。2）电力：老挝今年夏季用电量比去年同期增长53%。3）储能锂电：雅迪新工厂落址印尼。4）光伏：阳光电源的太阳能+储能解决方案促进菲律宾能源转型。5）风电&电网：新加坡The Blue Circle公司将在柬埔寨投资建设100MW风电场。6）ESG：Terrenus Energy已成功从一个由星展银行（DBS）牵头的财团获得了约2.23亿美元的绿色融资。

　　投资建议：

　　中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。

　　风险提示：

　　欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。