国泰君安-权益因子观察周报第82期：本周分析师超预期、盈利因子表现较好，各指数增强策略超额收益均较高-240414

　　公募指数增强基金表现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2024年4月12日,沪深300增强基金本年收益排名前三的是易方达沪深300精选增强A（010736.OF）、东方沪深300指数增强A（016204.OF）、南方沪深300增强A（009059.OF),超额分别为8.78%、6.39%、4.09%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中证500增强基金本年排名前三的是中邮中证500指数增强A（590007.OF）、富安达中证500指数增强（007943.OF）、招商中证500增强策略ETF（561950.SH),超额分别为7.48%、7.24%、5.94%。中证1000增强基金本年排名前三的是申万菱信中证1000指数增强A（017067.OF）、华泰柏瑞中证1000增强ETF（561590.SH）、博时中证1000指数增强A（016936.OF),超额分别为6.48%、5.54%、5.46%。国证2000增强基金本年排名前三的是招商国证2000指数增强A（018786.OF）、景顺长城国证2000指数增强A（019013.OF）、鹏华国证2000指数增强A（017892.OF),超额分别为7.83%、3.41%、2.95%。

　　单因子表现。沪深300内本周超额较好的因子是标准化预期外单季度营业收入、EPS120日变动FY3等。中证500内较好的是90日盈利上调占比、60日特异度、标准化预期外单季度扣非净利润。中证1000内较好的是60日特异度、股息率等。中证2000内较好的是BPROE分位数、单季度扣非净利润等。中证全指内较好的是过去90日公告后报告上调比例、过去90日报告上调-下调比例等。

　　大类因子表现。本周沪深300内超额较好的是分析师超预期、超预期、北向。中证500内较好的是分析师超预期、北向、价量。中证1000内较好的是公司治理、估值、盈利。中证2000内较好的是公司治理、盈利、成长。中证全指内较好的是分析师超预期、北向、估值。

　　指数增强策略表现。成分股内选股，截至2024年4月12日，沪深300指数增强策略本周收益-1.59%，超额为0.99%；本年收益6.39%，超额为5.09%，超额最大回撤为-2.77%。中证500指数增强策略本周收益-0.81%，超额收益为1%；本年收益4.3%，超额收益为7.1%，超额收益最大回撤为-1.17%。中证1000指数增强策略本周收益-2.23%，超额为0.72%；本年收益-2.82%，超额为6.5%，超额最大回撤为1.35%。中证2000指数增强策略本周收益-3.03%，超额为0.68%；本年收益-7.24%，超额为6.67%，超额最大回撤为-1.46%。

　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。