主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
投资新要点
公司发布2023年年度报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年实现营业收入100.6亿元,同比增长15.7%,实现归母净利润28亿元,同比增长13.2%,基本符合预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)Q4实现营业收入24.6亿元,同比增长18.3%,实现归母净利润3.9亿元,同比下降6.5%,四季度利润下降主要原因为医药制造业营收占比下降及市场推广费用增加。
主营品种稳健增长。报告期内公司加大片仔癀胶囊同质同价宣传,销售额大幅增加。主产品提价后,公司加大在线上推广力度,吸引新客户,增加客户黏性。安宫牛黄丸、片仔癀含片、肝宝及皇后牌片仔癀珍珠霜均实现销售额过亿元。2023年,片仔癀锭剂在天猫和京东平台肝胆用药类销量排名第一名;“龙江牌复方片仔癀肝宝”在618电商节中分别荣获京东大药房跨境用药品牌第1名和阿里健康大药房海外药品TOP10品牌第2名。
强化市场管理和终端活动。一是加强对市场销售、价格的全面跟踪,及时调整销售政策,应对市场变化。对于自营渠道经销商开展常态化销售数据管理工作。采用线上抽查及现场巡查相结合的方式,进一步核验流向真实性。二是引导客户开展公益主题活动,2023年开展线下终端推广活动,累计开展日常终端活动超4,500场,提高了品牌美誉度。
估值
我们预计公司2024-2026年营收为114.7亿元、133.4亿元及155.1亿元;同时,预计公司2024-2026年归母净利润为34.8亿元、43亿元及53.4亿元,当前股价对应24年PE为39倍,维持“强于大市”评级。
风险提示
经济下行导致高端产品下滑,原材料价格波动的风险
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...