开源证券-北交所策略专题报告：以旧换新，北交所高增长标的关键行业全覆盖-240416

　　以旧换新行动全面推开，设备更新及消费品两大方向为主要推动力

　　国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，具体内容共分为四部分：实施设备更新行动、实施消费品以旧换新行动、实施回收循环利用行动、实施标准提升行动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】设备更新行动包含行业设备、基础设施、交运及农机设备、教育文旅医疗设备。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）消费品以旧换新则集中于汽车、家电、家装三大方向。2024年4月10日工信部联合7部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》。方案明确实施先进设备更新、实施数字化转型、实施绿色装备推广、实施本质安全水平提升四大行动。目前山东省、湖南省均已经出台了相应的以旧换新落地政策。山东省以旧换新实施方案明确“到2025年，工业重点领域达到能效标杆水平的产能比例达到35%；新能源汽车保有量达到300万辆以上，国三及以下非营运柴油货车基本淘汰”等总体目标，湖南省此轮以旧换新重点实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、产品供需对接四大行动。

　　北交所公司以旧换新行业7大产业链126家标的

　　大规模以旧换新需求均集中于工业设备以及汽车、家电、家装厨卫三大消费品行业。工业设备含工业节能减碳、市政公共设施、交运设备、农业设备、文娱医疗设备。截至2024年4月10日北交所248家公司对上述行业完成了全覆盖，其中工业机械设备相关共有61家，总市值802.68亿元，农业机械3家，建筑工程和市政基础设施方面17家，汽车行业28家总市值296.44亿元；家电行业10家，总市值72.04亿元；医疗器械6家，总市值57.28亿元。

　　立足汽车、家电、工业设备等产业链需求，关注北交所内高增长标的

　　汽车行业关注奥迪威、开特股份、华密新材、易实精密、骏创科技、天铭科技等。奥迪威2023年预计实现营收4.69亿元+24%；归母净利润预计7816万元+48%。家电行业关注鸿智科技、合肥高科、海达尔等。合肥高科产品包括金属结构件、家电装饰面板等。2023营收10.49亿元+14.09%，归母净利润6,313.43万元+38.75%。医疗器械关注新芝生物、海能技术等。新芝生物专业提供科学实验仪器、设备，2023全年实现营收1.91亿元，归母净利润5,872.07万元+46.51%。工业设备关注连城数控、同力股份、坤博精工、天力复合、武汉蓝电、创远信科、利通科技等。同力股份主要产品为非公路宽体自卸车等，2023年报显示全年实现营收58.60亿元同比+12.67%，归母净利润61466.86万元同比增长31.82%。交通设备方面关注铁大科技，主要从事轨道交通方面LED信号机、防雷系统、设备监测系统等方面设备制造。2023年实现营业总收入2.45亿元+ 5.22%，归母净利润3855万元同比+15.54%。建筑工程及市政关注青矩技术、铁拓机械、五新隧装等。青矩技术主要提供工程投资咨询、工程造价咨询等服务，2023实现营收9.38亿元同比增长13.36%，归母净利润20,302.71万元同比+25.88%。

　　风险提示：宏观经济风险、政策变动风险、公司经营风险。