开源证券-计算机行业周报：周观点，美股AI巨头新高的启示-240121

　　市场回顾：本周（1.15-1.19），沪深300指数下跌0.44%，计算机指数下跌4.92%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　周观点：美股AI巨头新高的启示

　　（1）本周英伟达、AMD，微软等巨头股价创新高

　　本周（1.15-1.19），英伟达、AMD、微软股价分别涨8.74%、18.88%、2.63%，均创历史新高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）根据CNBC消息，2023年12月，Meta、OpenAI和微软在AMD投资者活动上表示将采购AMDAI芯片MI300X；2024年1月，Meta CEO表示2024年底前将采购35万张H100芯片；台积电发布2023Q4财报，并表示看好未来市场对于AI芯片的需求；根据微软官网，1月15日，微软推出面向个人用户的AI助手CopilotPro。

　　（2）科技巨头持续加大AI布局，算力需求持续旺盛

　　2024年1月，Meta CEO扎克伯格发帖表示，为加大在AGI领域的研究，到2024年底，Meta将建立包括35万张H100的大规模计算基础设施，如果算上A100及其他AI芯片，Meta将拥有60万张H100的等效算力。按照2.5-3万美元/张的价格测算，预计35万张H100的采购金额为87.5-105亿美元。OpenAICEO在世界经济论坛表示，能够达到人类水平的AGI即将到来，GPT-5也正在训练中。1月18日，台积电发布2023Q4财报，超市场预期，公司3nm制成收入占比由Q3的6%提升至Q4的15%，反映出HPC和AI芯片的旺盛需求，台积电CEO魏哲家预计2024年3nm的收入将增长3倍以上。随着科技巨头在多模态大模型和AGI领域的持续投入，AI算力需求有望持续旺盛。

　　（3）应用端与硬件端共同发力，AIPC有望加速推进

　　1月15日，微软发布CopilotPro，支持个人用户在Word、Excel、PPT等软件中使用AI功能，订阅费用为20美元/月。此前Copilot仅对企业用户开放，时隔近3个月，微软正式支持C端用户访问Copilot应用。1月4日，微软宣布在Win11电脑推出全新的Copilot键，支持AI在PC端的应用，并表示2024年是AIPC之年。应用端和硬件端共同发力，AIPC有望加速推进。

　　投资建议

　　国内方面，1月17日，上海人工智能实验室与商汤科技联合香港中文大学和复旦大学正式发布书生·浦语2.0；科大讯飞表示讯飞星火V3.5已完成训练，逻辑推理、文本生成等能力大幅提升，预计1月30日发布。国内大模型持续推进，看好海外巨头催化的投资机会。（1）AI龙头推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零等。（2）AI应用领域，推荐鼎捷软件、普元信息、彩讯股份、焦点科技、拓尔思、致远互联等，受益标的包括赛意信息、泛微网络、汉仪股份、润达医疗、新致软件、福昕软件、万兴科技、汉得信息等。（3）AI算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐神州数码、卓易信息、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括广电运通、高新发展、烽火通信、拓维信息等。（4）AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。

　　风险提示：政策落地不及预期；市场竞争加剧；应用落地不及预期。