国信证券-机械设备行业政策点评：国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，机械多个细分行业有望受益-240315

　　事项：

　　2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】《行动方案》总体要求，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　国信机械观点：国务院印发《行动方案》，持续推进高质量发展，将设备更新市场打造成年规模5万亿以上的巨大市场。随着高质量发展深入推进，机械行业公司有望充分受益，我们建议积极关注以下方向的投资机会：（1）顺周期通用设备：库存周期已处于底部位置，部分行业已开启补库存过程，叠加政策端刺激设备更新，有望加速回暖，建议积极关注订单已企稳回暖的注塑机、叉车、工控及绩优零部件公司，其他关注机床、工业机器人等行业；（2）科学仪器：长期逻辑持续受益国产化替代，短期政策刺激加速改造，建议积极关注壁垒高、正处于加速替代阶段的电子测量仪器行业；（3）其他设备：积极关注本身已逐步进入以更新需求为主导上行周期的轨交设备，加速更新的医疗设备、电梯、农业设备、文旅设备、节能电机等。（4）检测服务：标准提升利好为经济高质量发展做重要支撑的检测服务行业。

　　投资建议：建议积极关注基本面扎实经营稳中向好的细分领域龙头公司。1）通用设备：重点推荐伊之密、杭叉集团、汇川技术、绿的谐波；2）科学仪器：重点推荐鼎阳科技、优利德、普源精电、川仪股份；3）医疗设备：重点推荐奕瑞科技、日联科技等；4）轨交设备：重点推荐中国通号、朗进科技等；5）节能电机：重点推荐佳电股份；6）检测服务：重点推荐信测标准、广电计量、华测检测、苏试试验。

　　风险提示：

　　政策推进不及预期；下游需求不及预期；原材料价格波动的风险。