国信证券-传媒互联网行业周报：英伟达游戏开发者大会下周开幕，持续看好应用端机会-240317

　　核心观点

　　传媒板块本周表现：行业上涨3.19%，跑赢沪深300，跑输创业板指。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周（3.11-3.17）传媒行业上涨3.19%，跑赢沪深300（0.71%），跑输创业板指（4.25%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中涨幅靠前的分别为电广传媒、掌阅科技、龙韵股份、凯撒文化等，跌幅靠前的分别为华扬联众、文投控股、每日互动、紫天科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第10位。

　　重点关注：海内外AI视频大模型及应用进展迅速，英伟达全球游戏开发者大会将召开。1）AI视频大模型创企爱诗科技完成亿级人民币A1轮融资，公司的海外版产品PixVerse于今年1月正式上线，目前月访问量已超百万；2）OpenAI首席技术官表示Sora将于年内正式向公众推出，可配备音效以及编辑视频内容。一款号称是GPT-4.5 Turbo的模型，同时出现在了Bing、谷歌、DuckDuck Go的搜索结果里，GPT4.5疑似提前泄露；3）英伟达全球游戏开发者大会将于3月18日至3月22日在旧金山召开。

　　本周重要数据跟踪：2024年电影年度票房突破150亿。1）本周（3月9日-3月15日）电影票房6.71亿元，环比减少14.64%。票房前三名分别为《周处除三害》、《沙丘2》和《被我弄丢的你》。截至3月10日晚，2024年总票房突破150亿元；2）综艺节目方面，《大侦探第九季》、《无限超越班第二季》和《奔跑吧第七季》排名居前；3）游戏方面，2024年2月中国手游在海外App Store及Google Play收入前三名分别为点点互动《寒霜启示录》(Whiteout Survival)、FirstFun策略手游《Last War:Survival Game》和Joy Net Games冒险闯关手游《菇勇者传说》。

　　投资建议：持续看好新科技带动下的板块中长期机遇，关注AIGC主题及影视游戏板块低位修复。1）本周爱诗科技的海外版产品PixVerse月活破万、OpenAI首席技术官表示Sora将于今年晚些时候正式向公众推出、ChatGPT4.5或提前泄露、英伟达全球游戏开发者大会宣布将于3月18日至3月22日在旧金山召开，持续看好AIGC应用端机会（昆仑万维、掌趣科技、视觉中国、上海电影、华策影视、汤姆猫等标的）；2）基本面维度看好景气度有望持续改善的影视内容及院线（推荐万达电影、猫眼娱乐、光线传媒、华策影视等）、短剧及景气度较好且超跌的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、姚记科技等标的）、媒体（分众传媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）、出版板块。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。