华安证券-电子行业周报：SK海力士展示CXL内存模组支持AI和高性能计算-240504

　　●本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-04-29至2024-04-30)，上证指数周涨跌幅+0.52%，深圳成指涨跌幅为+1.3020%，创业板指数涨跌幅为+1.9006%，科创50涨跌幅为+2.0225%，申万电子指数涨跌幅+1.9104%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块行业指数来看，表现最好的是被动元件，涨幅为+4.09%，面板表现较弱，涨幅为-0.2%;板块概念指数来看，表现最好的是服务器指数，涨幅为+3.44%，表现最弱的是IGBT指数，涨幅为+0.55%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　●第1争度全球手机报告:TOP5中苹果平均价格最高、三星出货量最大、小米增长最快

　　市场调查机构Counterpoint Research公布了最新报告，表示2024年第1季度全球智能手机出货量为2.969亿台，同比增长6%。

　　三星取代苹果成为全球第一大智能手机厂商，出货量份额达到20%。由于上季度库存积压较高，苹果的出货量同比下降13%。然而，该品牌的平均售价同比增长2%。

　　在前五名OEM厂商中，小米增长最快，出货量同比增长34%。全球宥能手机收入也同比增长7%，第一季度达到历史最高水平。2024年第一季度，全球智能手机收入同比增长7%，并在第一季度达到历史最高水平。800美元以上价格段增长最快,实现两位数增长，占2024年第一季度智能手机出货量的18%，比2023年第一季度增长2个百分点。

　　苹果以43%的份额引领智能手机市场收入，尽管其收入同比下降11%。受平均售价上涨的推动，三星的收入同比增长2%，而出货量保持平稳。在前五名手机厂商中，小米由于在关键市场表现强劲，收入增长最快。在华为、荣耀和传音品牌收入增长的推动下，前五名厂商以外的市场收入也大幅增长。(Counterpoint、IT之家)

　　2024年Q1全球笔记本电脑出货量达到4610万台:同比增长7%,联想继续领跑

　　根据Techlnsights最新报告,2024午Q1全球笔记本电脑出货量达到4610万台，同比增长7%.

　　1)联想出货量1080万台，市场份额23%，同比增长12%;

　　2)惠普出货量940万台，市场份额20%，同比增长7%;

　　3)戴尔出货量760万台，市场份额16%，同比增长1%;

　　4)苹果出货量440万台，市场份额10%，同比增长29%;

　　5)宏基出货量310万台，市场份额了%，同比增长5%;

　　6）其他品牌出货量1080万台，市场份额23%，同比下滑2%。

　　虽然2024年的PC市场有很多值得兴奋的地方，但台积电最近将其2024年的半导体增长前景从20%的增长下调至10%，这无疑会打击了PCODM和OEM厂商的情绪。然而，随着对Windows10停止支持、下一代AIPC的预期发布，以及大量需换机的用户开始期待他们的下一个设备，毫无疑问，PC市场将继续增长——但可能比我们最初预期的要慢一点。(TechInsights)

　　2024年Q1全球液晶电视面板出货面积涨10%，大尺寸全面上涨

　　根据洛图科技(RUNTO)发布的《全球液晶TV面板市场月度追踪》报告，2024年第一季度，全球大尺寸液晶电视面板出货量为56.5M片，同环比分别上涨1.3%和11.3%;出货面积达41.0M平方米，同比上涨9.6%，环比上涨5.6%。

　　据悉，大尺寸面板在产能消耗、营收和利润三个方面具有较大优势。今年第一季度，75英寸及以上的超大尺寸液晶电视面板出货量同比增长32.6%。其中，98英寸和100英寸两大尺寸合并出货量较去年同期爆发式增长350.0%。

　　报告显示,今年第一季度,中国大陆电视面板三强为稳定市场而减产，因而在全球市场的份额随之下降。陆系面板厂的产能大幅调控之下，第一季度，日韩系面板厂的合并市占为13.4%，同环比分别提升4.2和1.4个百分点。台系面板厂Innolux（群创）和AUO（友达）在今年第一季度的合并市占为20.4%，小幅上升;合并出货量同环比分别增长3.3%和10.2%。(洛图科技)

　　SK海力士展示CMM-DDR5CXL内存模组:带宽提升50%、容量提升100%

　　SK海力士在首届Compute Express Link联盟开发者大会（CXLDevCon 2024)上展示了其CXL内存解决方案。

　　海力士展示了其CMM-DDD5CXL内存模组,与仅配备传统DDR5内存的系统相比，带宽提升50%、容量提升100%。此外，在同时配备CMM-DDR5和标准DRAM内存的系统中，HMSDK（异构内存软件开发套件）可以根据使用频率将数据重新定位到适当的存储设备，从而显著增强系统性能。

　　SK海力士同期展示了Niagara2.0,支持将多个CXL存储器连接在一起，使CPU和GPU等众多设备能够以最佳方式共亭其容量，以消除空闲内存的使用、降低功耗。与上一代Niagara1.0仅允许系统共亭容量相比,Niagara2.0还支持数据共事。这些CXL产品有望在未来用于AI和高性能计算(HPC)系统。

　　CXL是一项统一系统中不同设备（如内存、存储和逻辑芯片)接口的技术。由于CXL可以增加系统带宽和处理能力，因此在高性能和高容量至关重要的AI时代，CXL作为关键技术而受到关注。(SK海力士、CXLDevCon 2024)

　　建议关注

　　AI手机方面建议关注:立讯精密、卓胜微、唯捷创芯、艾为电子、统联精密、韦尔股份、思特威、京东方等。

　　AIPC方面建议关注:华勤技术、春秋电子、联想集团等。

　　存储行业方面建议关注:澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。

　　半导体设备和零部件领城建议关注:中微公司、盛美上海、正帆科技等。

　　面板设备领城建议关注:精智达、精测电子、华兴源创等。

　　AR/VR产业链建议关注:立讯精密、兆威机电、杰普特等。

　　●风险提示

　　需求不及预期，技术迭代不及预期