华鑫证券-金融工程周报：黄金ETF净买入近70亿元，白银LOF自调入“鑫选”后浮盈6.82%-240414

　　▌鑫选ETF策略

　　在前期报告《基于技术面量化的指数基金绝对收益策略：指数基金投资+系列报告之一》中，我们通过“抽屉法”，在场内权益ETF池中进行测试。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】组合过去三年年化收益14.23%，最大回撤仅为8.6%，夏普比率达到1.44，样本内表现出色。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　鑫选ETF策略组合的目标，是在鑫选ETF池中通过持有的交易，同时跑出绝对收益和相对A股权益（以沪深300为例）的长周期相对收益。2024年1月5日起至今鑫选ETF绝对收益组合区间累计收益+1.34%，年化波动率8.17%远优于沪深300的15.91%。

　　鑫选ETF绝对收益组合最新持仓：能源化工、中韩半导体ETF、深红利、国投白银LOF、有色ETF-、纳指生物科技ETF、稀土ETF基金。

　　▌新发市场追踪

　　新申报指数基金：本周（2024.4.8至2024.4.12，下同）新申报指数基金共11只，包括2只境内ETF基金、2只DQII基金、1只股票指数基金、4只联接基金、2只债券指数基金。

　　新成立指数基金：本周新成立公募基金共16只，募集总金额223.83亿元。其中，新成立指数基金10只，首发规模59.65亿元。

　　首发指数基金：下周首发指数基金10只：博时中证全指通信设备指数A、华安中证沪深港黄金产业股票ETF、华安恒生港股通中国央企红利联接A、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF、南方中证通信服务联接A、华夏中证全指医疗器械联接A、易方达创业板成长ETF、广发上证50ETF易方达中证汽车零部件主题联接A、国泰中证香港内地国有企业联接A。

　　上市基金：下周新上市指数基金共4只：博时中证半导体产业ETF、易方达恒生港股通高股息低波动ETF、海富通中证2000增强策略ETF、汇添富中证信息技术应用创新产业ETF。

　　▌ETF资金流测算

　　截至2024年4月12日，A股、债券、商品、跨境ETF本周净申赎金额分别为-49.29亿元、+11.56亿元、+69.93亿元、+8.87亿元。

　　细分类别来看，国内权益市场ETF中，宽基类ETF持续遭大幅赎回（-81.02亿元），其中创业板指、科创50获逆势增持分别净买入+9.27亿元、+8.07亿元，沪深300（-50.31亿元）、中证500（-28.27亿元）和中证1000（-15.89亿元）资金流出靠前。中信一级行业中，非银金融、传媒、医药份额增幅持续领先，家电和银行业板块遭抛售。因子类ETF中，红利板块本周资金流向明显分化：红利低波资金大幅流入+11.40亿元共识较强，宽基红利遭卖出-6.52亿元。主题类产品中，央国企相关ETF本周获增持+1.46亿元。

　　跨境ETF本周获增持+8.87亿元，挂钩美国（+6.32亿元）、日本（+0.60亿元）市场ETF仍受资金青睐，挂钩港股ETF遭减持（-1.41亿元）。

　　商品类ETF中，黄金ETF资金继续大幅流入+69.02亿元。

　　▌ETF业绩表现回顾

　　本周国内权益市场整体下调，新能源板块脱颖而出、逆势上涨，宽基指数中，中证2000（-3.71%）和创业板指（-4.21%）跌幅靠前。中信一级行业涨3/跌27，其中电力及公用事业、有色金属、煤炭表现靠前，分别收涨+1.99%、+1.87%，+1.79%，非银金融、农林牧渔、房地产表现靠后，跌幅均达-5.50%以上。

　　全球大类资产本周行情：美股市场方面，三大指数本周收跌分化，纳斯达克指数跌-0.45%，标普500跌-1.56%，道琼斯工业指数跌-2.37%。港股方面，三大指数横盘，恒生科技指数涨+0.68%，恒生中国企业指数涨+0.27%，恒生指数跌0.01%。

　　本周A股ETF基金延续调整。分板块看，板块和行业ETF收益中位数靠后，分别为-2.96、-3.27%。行业ETF中房地产、农林牧渔、非银金融跌幅较大，分别达-7%，-6%、-6%；宽基ETF中港股指数继续领涨，恒生中国企业指数和恒生指数分别涨幅达+0.69%和+0.03%；因子ETF中，红利类基金表现分化良好，红利低波和主题红利收益中位数分别为0.30%、0.19%，红利质量收益中位数为-2.00%；跨境ETF全球、美国、香港市场产品表现优异，收益中位数分别为+0.98%、+0.91%、+0.20%。

　　▌风险提示

　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。