华安证券-机械设备行业周报：看好低估值、受益海外出口链上市公司-240205

　　本周市场表现：

　　本周上证综指下跌6.19%，创业板指下跌7.85%，沪深300指数下跌4.63%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中证1000指数下跌13.19%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）机械设备行业指数下跌11.47%，跑输上证综指5.29pct，跑输创业板指3.62pct，跑输沪深300指数6.85pct，跑赢中证1000指数1.72pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌20.83%。

　　周观点更新：

　　本周市场延续了此前的低迷情绪，上证指数连收五日阴线，周五盘中一度击穿2700点。申万行业指数全线下跌，机械设备指数下跌11.47%，跌幅居中，二级行业指数中，仅工程机械涨跌幅为-4.34%，跌幅相对较小。

　　回顾2024年1月，机械设备指数下跌17.9%，位居跌幅榜前五，二级指数中工程机械下跌3.03%，跌幅相对较小。华安证券月度金股中的杭叉集团月度涨跌幅为-7.84%，具有相对收益。另外，覆盖个股中，康斯特年初至今涨跌幅为-4.48%，也具有相对收益，其余个股普遍随大盘下跌。

　　根据我们的统计，截至2024年1月30日晚，机械板块共252家公司发布2023年度业绩预告和快报，占申万机械分类公司的44.1%。以预告净利润中值和扣非净利润中值计算，同比增长或扭亏的公司均为145家，占比57.5%；同比下滑或转亏的公司均为107家，占比42.5%。接下来，2023年的业绩对于市场的冲击将有所减小，市场关注重心将在春节后逐渐转移到企业一季度的经营状况上，我们继续维持年初以来的判断，看好低估值、受益海外出口链上市公司，如叉车及其他工程机械公司。

　　本周行业及上市公司重要事项：

　　行业层面，光伏/风电设备方面，中国电力企业联合发布《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦，新能源发电累计装机规模将首次超过煤电装机规模。机器人方面，七部门发文，人形机器人再添新政；成都瑞迪智驱科技股份有限公司冲击IPO。半导体设备方面，台积电、三星、英特尔3月将获美国芯片法案补贴；三星电子、美光、SK海力士业绩复苏。锂电设备方面，一汽弗迪新能源动力电池一期项目投产，总规划45GWh；天奈科技年产2万吨正极材料项目预计上半年完成调试；龙蟠科技海外3万吨磷酸铁锂项目即将投产。工程机械方面，工信部等七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》；中国采购经理指数发布，指数回升。

　　公司层面，石化机械、湖南天雁、建科机械等公司发布2023年业绩预告；东利机械发布回购公司股份公告等。

　　机械行业业绩预告/快报情况汇总：

　　截至2024年1月30日晚，机械板块共252家公司发布2023年度业绩预告和快报，占申万机械分类公司的44.1%。

　　以预告净利润中值和扣非净利润中值计算，同比增长或扭亏的公司均为145家，占比57.5%；同比下滑或转亏的公司均为107家，占比42.5%。

　　风险提示

　　1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）地缘政治因素不确定性的影响。