主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:6月17日,公司发布《关于与宁德时代签订物料供货协议的公告》,约定向宁德时代供应固体六氟磷酸锂使用量为58600吨的对应数量电解液产品。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
与宁德时代签订《物料供货协议》:2024年6月17日,公司全资子公司宁德市凯欣电池材料有限公司与宁德时代签订了《物料供货协议》,协议约定,约定自协议生效之日起至2025年12月31日止,宁德凯欣(包含其关联公司)向宁德时代(包含其关联公司)预计供应固体六氟磷酸锂使用量为58600吨的对应数量电解液产品,该数量可根据双方协商上下浮动不超过5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
按照上月碳酸锂市场均价进行定价:电解液产品之原材料六氟磷酸锂的报价由电池级碳酸锂及其他成本组成,其中电池级碳酸锂定价为上月市场均价乘以约定消耗系数,当六氟磷酸锂价格与市场均价对比持续有较大幅度波动的,则双方重新协商定价。
市场份额有望进一步提升:若按照单吨电解液六氟磷酸锂用量为0.12吨测算,我们预计5.86万吨六氟磷酸锂对应电解液约50万吨,对应电池超500GWh,公司在宁德时代的供应占比有望进一步提升,有利于提升公司的持续盈利能力和市场占有率。
投资建议:电解液环节当前盈利处于底部区间,随着需求的持续增长,供给过剩情况正在逐步好转,此次公司与头部电池企业的协议签订也有利于行业的加速出清。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润12.18、17.87、20.86亿元,对应PE为32.33、22.04、18.88倍,维持公司“买入”评级。
风险提示:竞争格局加剧;原材料价格大幅波动;需求不及预期;技术路线发生重大变化。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...