国泰君安-权益因子观察周报第80期：本周小市值风格占优，超预期因子表现较好-240324

　　公募指数增强基金表现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2024年3月22日,沪深300增强基金本年排名前三的是易方达沪深300精选增强A（010736.OF）、东方沪深300指数增强A（016204.OF）、南方沪深300增强A（009059.OF),超额分别为4.51%、4.13%、2.26%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中证500增强本年排名前三的是500指数增强ETF（561950.SH）、富安达中证500指数增强（007943.OF）、中邮中证500指数增强A（590007.OF),超额分别为4.98%、4.86%、4.28%。中证1000增强本年排名前三的是鹏华N1000ETF增强（560590.SH）、申万菱信中证1000指数增强A（017067.OF）、华夏中证1000指数增强A（014125.OF),超额分别为5.35%、5.3%、3.82%。国证2000增强本年排名前三的是招商国证2000指数增强A（018786.OF ）、景顺长城国证2000指数增强A（019013.OF）、鑫元国证2000指数增强A（018579.OF),超额分别为5.26%、1.98%、1.44%。

　　单因子表现。沪深300内本周超额较好的因子是180日盈利上调占比、过去120天盈利调整、单季度扣非净利润。中证500内较好的是60日持股比例变动、单季度归母净利润同比增长率、BPROE分位数。中证1000内较好的是市净率倒数、PCF倒数、单季度毛利润。中证2000内较好的是分析师EP-FY3的120日变化、60日信息比率等。中证全指内较好的是分析师预测ROE-FY3的120变动等。

　　大类因子表现。本周沪深300内超额较好的是分析师超预期、北向、估值。中证500内较好的是北上资金、公司治理、超预期。中证1000内较好的是分析师超预期、市值、估值。中证2000内较好的是分析师超预期、市值、成长。中证全指内较好的是市值、成长、超预期。

　　指数增强策略表现。成分股内选股，截至2024年3月22日，沪深300指数增强策略本周收益-1.22%，超额为-0.52%；本年收益6.41%，超额为3.09%，超额最大回撤为-2.9%。中证500指数增强策略本周收益-1.23%，超额收益为0.04%；本年收益3.43%，超额收益为4.25%，超额收益最大回撤为-1.17%。中证1000指数增强策略本周收益1.22%，超额为0.5%；本年收益-0.38%，超额为4.57%，超额最大回撤为-1.35%。中证2000指数增强策略本周收益2.3%，超额为0%；本年收益-4.74%，超额为3.83%，超额最大回撤为-1.47%。

　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。