光大证券-量化组合跟踪周报：量化选股组合出现回撤，市场大市值风格显著-240128

　　量化市场跟踪

　　大类因子表现：本周全市场股票池中，BP因子、市值因子表现良好，分别获取正收益0.88%、0.65%，市场表现为大市值风格；动量因子、杠杆因子、盈利因子表现分别获取正收益0.48%、0.44%、0.20%；其余风格因子表现一般。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有下行波动率占比(3.81%)、市净率因子(2.30%)、市销率TTM倒数(1.45%)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）表现较差的因子有早盘后收益因子(-5.41%)、动量弹簧因子(-4.81%)、5日反转(-4.33%)。

　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有市净率因子(4.06%)、下行波动率占比(3.81%)、成交量的5日指数移动平均(2.48%)。表现较差的因子有单季度EPS(-3.42%)、总资产毛利率TTM (-2.52%)、动量弹簧因子(-2.36%)。

　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有市净率因子(3.81%)、下行波动率占比(2.60%)、5日平均换手率(1.91%)。表现较差的因子有动量弹簧因子(-2.34%)、5日反转(-1.85%)、早盘后收益因子(-1.75%)。

　　因子行业内表现：本周，基本面因子在各行业总体表现分化，净资产增长率因子在纺织服装、房地产、传媒、建筑装饰行业表现突出，净利润增长率因子在多数行业表现较弱，每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在煤炭、房地产、传媒、综合行业正收益明显。估值类因子中，BP因子和EP因子在房地产、传媒、建筑装饰、休闲服务行业正收益明显。残差波动率因子和流动性因子在计算机、通信、银行行业具有正收益，在大部分行业表现较差。市值风格上，多数行业表现为大市值风格。

　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在各股票池中超额收益出现回撤。中证500股票池中获得超额收益-1.07%，中证800股票池中超额收益-0.87%，全市场股票池中获得超额收益-1.90%。

　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略超额收益出现回撤。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益-3.13%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益-4.95%。

　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指超额收益出现回撤，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-1.19%。

　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指超额收益出现回撤，定向增发组合相对中证全指获得超额收益-2.55%。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。