主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司披露2023年年度报告,营收及归母净利润有所增长,扣非归母净利润小幅下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2023年营业收入为10.85亿元,同比+24.42%;归母净利润8252.76万元,同比+3.15%;扣非归母净利润为7441.17万元,同比-4.49%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司2023年营收及归母净利润有所增长,扣非归母净利润小幅下滑。
公司2023年产品产销量有所增长,产品结构有所优化。公司高温合金材料产量5731.03吨,同比+30.34%;销售量为6027.55吨,同比+13.68%。公司在2023年不断加大精密机械加工装备和人员的投入,为GE、Emerson/Fisher、Flowserve、Schumberger等高端客户提供铸件、锻件成品交付服务,大大提升了公司产品价值,增强了公司的盈利能力。2023年公司铸件、锻件、焊粉、焊丝钴基、镍基高端材料综合占比42.9%,同比上升6.17%。海外市场高端客户销售也保持稳步增长。
我国民用高温合金需求前景广阔。我国高温耐蚀合金行业成长较快,除广泛应用于军工、航空航天外,民用高温合金被广泛应用在汽轮机、石油、化工、核电、新能源、汽车、船舶、高端装备核心零部件等诸多领域。我国高温合金行业从业者数量较少,近几年从业企业发展速度虽然较快,但仍具有较大的供需缺口。据北京研精毕智数据,2021年我国高温合金市场规模达220亿元左右,同比增长15.8%,预测到2025年我国高温合金市场规模将上升至300亿元以上。未来随着我国高温合金生产企业生产技术不断完善,高端高温合金产品将会逐步减少对进口的依赖,高温合金行业发展前景将更加广阔。
子公司江苏新中洲利润有所承压,未来二期三期产能释放有望贡献利润。江苏新中洲2023年度营业收入63,532.04万元,较2022年44,934.56万元增加18,597.48万元;营业利润668.80万元,较2022年2,263.88万元减少1,595.08万元;净利润774.63万元,较上年2,095.99万元减少1,321.36万元。利润减少的主要原因是:1)对部分大额订单在销售价格上给与了一定让利;2)江苏新中洲对中间工序的半成品备货量增加,而镍、钴等主要金属材料市场价格2023年呈现下降趋势,导致毛利下降;3)江苏新中洲二期、三期项目投资规模较大,增加了营运成本。公司江苏新中洲二期募投项目已完成工程主体建设,目前正在进行设备安装调试,部分工序已开始试生产。三期项目研发大楼正在装修,车间主体厂房建设已完工,部分设备也在陆续进厂,进行安装调试。
盈利预测:未来随着行业需求增长,公司新建产能不断释放,预计公司2024-2026营业收入分别为13.41/16.23/18.45,归母净利润分别为1.10/1.53/1.98亿元,对应PE18.90/13.62/10.54,维持“买入”评级。
风险提示:公司产能建设进度不及预期;公司产品原材料价格下跌超预期;公司市场开拓进度不及预期。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...