华鑫证券-传媒行业周报：卡游拟上市关注体育IP 关注MR+AI应用探索及春节档-240128

　　投资要点

　　▌本周观点更新

　　2023年年报预告渐落地，业绩预期窗口期也接近尾声，步入2024年2月，业绩维度，可关注2024年一季度主业从修复到新增预期的板块；传媒互联网具可选消费与科技双属性，在MR+AI的持续发展下，可关注应用端新探索；同时，2024年2月10日开启春节档，当下可积极关注春节档板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们上周提出“情绪是矛，业绩是盾”，业绩基石下需要2024年成长新预期，第一维度，可关注2023年业绩预增落地后、2024年主业仍有望新增的板块标的（风语筑等）；第二维度，可关注2023年业绩利空落地后、2024年主业有望修复且外部驱动看点不断的标的（力盛体育等）；第三维度，可关注2024年拥有重磅产品储备的游戏标的（网易以及未上市优秀新势力公司米哈游、叠纸、鹰角网络、库洛游戏等）；第四维度，可关注具有2024年春节档驱动的院线电影β及单片α看点的标的（横店影视、万达电影、博纳影业、光线传媒等）；年报预告业绩落地后，精选2024年成长与估值有望兼具的标的。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　▌本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（2023年主业修复喜人，2024年有望再创佳绩）；力盛体育002858（现代汽车N品牌中国首家NLounge在上海天马赛车场开业，公司朋友圈再扩容；定增推进中）；姚记科技002605（行业端卡游拟登港交所，卡牌行业姚记布局有卡淘，有望情绪面受益带动）；蓝色光标300058（数字营销龙头企业，从All inAI到AIFirst，主业修复可期）；浙文互联600986（公司将持续探索多元化服务模式，致力于打造一个集算法、模型、数据的一体化AI平台，以实现更高层次的跃升发展）；遥望科技002291（静待业绩落地）；华策影视300133（抖音加码精品短剧，公司优质内容商业价值有望再提升）；芒果超媒300413（2023年主业稳健，静待2024年广告业务从回暖到新增）；横店影视603103（参与2024年春节档三部影片《熊出没·逆转时空》《飞驰人生2》《我们一起摇太阳》，2024年春节档可期）；万达电影及博纳影业同样受益；中信出版300788（短期享央企改革预期红利，大众阅读内容的商业价值有望持续放大）；新经典603096（大众阅读代表企业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；心动公司2400（《伊瑟·重启日》获版号）；吉比特603444（《神州千食舫》将于1月30日正式上线；《纪元变异》获版号）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》2.7新春版本「紫禁风华」将于2月1日开启；公司与华为达成鸿蒙生态游戏合作）；电魂网络603258（《梦三国2》正式加盟2024中国COSPLAY超级盛典；关注《修仙时代》研发进展）；青瓷游戏6633（《刃心2》于1月25日正式上线）。

　　▌风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。