光大证券-金融工程市场跟踪周报：主题轮动仍是当前市场最强特征-240310

　　本周市场核心观点与市场复盘：

　　本周（2024.03.04-2024.03.08，下同）市场震荡反弹，宽基指数延续分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】量能指标来看，主要宽基指数量能均出现收缩，量能择时模型均维持看空信号。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）市场赚钱效应方面，主要宽基指数截面波动率、时间序列波动率环比均出现下降，Alpha环境转弱。

　　近期市场热点切换较为频繁，主题持续性较差，当前主题快速轮动的格局或将延续。配置主线方面，当前红利风格尤其是周期红利仍占优，建议维持红利底仓，增配周期红利。成长风格方面，主题轮动下建议关注TMT、医药成长投资机会。

　　本周市场各宽基指数涨跌不一。上证综指上涨0.63%，上证50上涨0.47%，沪深300上涨0.20%，中证500下跌0.55%，中证1000下跌0.58%，创业板指下跌0.92%，北证50下跌6.17%。

　　截至2024年3月8日，宽基指数来看，中证500和创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。

　　中信一级行业分类来看，商贸零售、综合金融处于估值分位数“危险”等级；有色金属、建筑、机械、电力设备及新能源、国防军工、纺织服装、食品饮料、通信处于估值分位数“安全”等级。

　　从量能择时信号来看，截至3月8日，各指数发出看空信号。

　　从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周震荡下行，环比前一周变化不大，上涨家数占比低于50%，市场情绪处于修复阶段，对沪深300未来保持中性观点。从动量情绪指标走势来看，快线慢线均同步向下，快线处于慢线下方，预计在未来一段时间内将维持中性观点。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪景气区间。

　　资金面跟踪：

　　机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为科德数控（258家）、中控技术（218家）、威胜信息（193家）、汇川技术（189家）和指南针（185家）。

　　北向资金净流入-31.07亿元，其中沪股通净流入17.03亿元，深股通净流入-48.1亿元。南向资金净流入171.23亿港元，其中沪市港股通净流入114.48亿港元，深市港股通净流入56.75亿港元。

　　股票型ETF本周收益中位数为-0.39%，资金净流入337.25亿元。港股ETF本周收益中位数为-2.76%，资金净流出3.04亿元。跨境ETF本周收益中位数为-0.10%，资金净流入17.37亿元。商品型ETF本周收益中位数为4.56%，资金净流出4.12亿元。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。