光大证券-量化组合跟踪周报：市场动量效应显著，PB~ROE、大宗交易组合超额明显-240414

　　量化市场跟踪

　　大类因子表现：本周全市场股票池中，动量因子、非线性规模因子、成长因子表现良好，分别获取正收益1.06%、0.21%、0.20%；Beta因子、流动性因子、残差波动率因子表现较差，分别获取收益-1.15%、-0.58%、-0.53%，市场动量效应明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有换手率相对波动率(1.70%)、成交量的5日指数移动平均(1.66%)、5日成交量的标准差(1.38%)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）表现较差的因子有市盈率TTM倒数(-2.82%)、市盈率因子(-2.41%)、单季度ROE(-1.60%)。

　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有ROE稳定性(1.62%)、5日成交量的标准差(1.58%)、对数市值因子(1.35%)。表现较差的因子有总资产增长率(-2.20%)、早盘后收益因子(-2.19%)、净利润率TTM (-1.49%)。

　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有ROA稳定性(0.90%)、ROE稳定性（0.79%)、5日平均换手率(0.70%)。表现较差的因子有对数市值因子(-2.83%)、5日反转(-1.78%)、总资产增长率(-1.56%)。

　　因子行业内表现：本周，基本面因子在各行业总体表现较好，净资产增长率因子、净利润增长率因子、每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在大多数行业表现较好。估值类因子中，BP因子在商业贸易、化工、交通运输、环保等行业表现较好，EP因子在综合、建筑装饰、交通运输、环保等行业表现优异。残差波动率因子和流动性因子在大部分行业表现为负收益。市值风格上，多数行业表现为大市值风格。

　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在全市场股票池出现超额收益。中证500股票池中获得超额收益2.56%，中证800股票池中超额收益1.75%，全市场股票池中获得超额收益0.50%。

　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略超额收益回撤明显。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益-2.21%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益-0.92%。

　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指超额收益亮眼，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益2.18%。

　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指超额收益明显，定向增发组合相对中证全指获得超额收益-0.40%。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。