天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-231028

　　全市场估值及基金重仓股配置比例

　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.25、20.40，相对其历史值，分位数水平分别为9.96%、8.44%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.14、2.12，相对其历史值，分别处于0.22%、20.13%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.95，相对其历史估值，位于47.42%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.10%，相对其历史值的分位数水平为37.04%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.00、17.88，相对其历史值，分位数水平分别为41.34%、54.76%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.09、1.92，相对其历史值，分别处于9.31%、60.17%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.65，相对其历史估值，位于70.56%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.34%，相对其历史值的分位数水平为33.33%。

　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.83、27.67，相对其历史值，分位数水平分别为19.48%、33.98%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.57、1.95，相对其历史值，分别处于2.38%、25.54%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.94，相对其历史估值，位于46.97%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.82%，相对其历史值的分位数水平为68.52%。

　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为28.09、36.57，相对其历史值，分位数水平分别为0.43%、12.12%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为3.76、3.40，相对其历史值，分别处于5.19%、4.11%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.99，相对其历史估值，位于22.02%的分位数水平；基金重仓股配置比例为12.74%，相对其历史值的分位数水平为55.56%。

　　各行业估值及基金重仓股配置比例

　　中信一级行业中，电力设备及新能源、有色金属、通信行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为19.40、16.82、20.10，相对自身历史值的分位数分别为0.14%、6.52%、9.36%；房地产、商贸零售、农林牧渔行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-18.04、-185.29、348.88，相对自身历史值的分位数分别为99.72%、91.63%、90.64%。

　　中信一级行业中，建筑、建材、房地产行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为0.75、1.19、0.88，相对自身历史值的分位数分别为0.14%、0.14%、1.56%；煤炭、食品饮料、汽车行业PB估值处于历史高位，其PB分别为1.33、5.76、2.28，相对自身历史值的分位数分别为47.38%、43.69%、41.42%。

　　基金对电子、机械、有色金属行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为11.43%、4.93%、3.94%，相对自身历史值的分位数分别为89.09%、89.09%、87.27%；对房地产、银行、综合行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为1.33%、2.59%、0.01%，相对自身历史值的分位数分别为5.45%、10.91%、10.91%。

　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议