国信证券-传媒互联网行业周报：《网络游戏管理办法》意见反馈即将截止，苹果宣布推出Vision Pro应用商店-240121

　　传媒板块本周表现：行业下跌1.80%，跑输沪深300，跑赢创业板指。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周（1.15-1.21）传媒行业下跌1.80%，跑输沪深300（-0.44%），跑赢创业板指（-2.60%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中涨幅靠前的分别*ST美盛、龙版传媒、流金科技、广博股份等，跌幅靠前的分别为电声股份、智度股份、遥望科技、盛通股份等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第9位。

　　重点关注：Pika、Tiktok发布新功能，苹果宣布推出Vision Pro应用商店，AIGC/VR催化不断。1）国家新闻出版署于2023年12月22日发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，意见反馈将于2024年1月22日截止；2）TikTok借助大语言模型Bloom的能力正在内测AI生成歌曲功能，用户只需输入歌词文本，可自选曲风；3）1月16日，苹果宣布正式推出VisionPro应用商店，开发者现在可以为Vision Pro发布应用程序，并上架于Vision Pro应用商店；4）文生视频软件Pika近日宣布推出视频画面扩充功能，用户输入文字生成图像后点击Expand Canvas功能按钮扩展画面。

　　本周重要数据跟踪：12月中国iOS手游收入全球占比稳定，芒果TV综艺持续领先。1）本周（1月13日-1月19日）电影票房5.33亿元，环比减少13.76%。票房前三名分别为《年会不能停！》、《金手指》和《养蜂人》；2）综艺节目方面，《花儿与少年丝路季第五季》、《快乐老友记》和《声生不息家年华》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占5席，处领先地位；3）游戏方面，2023年12月，全球手游玩家在App Store和Google Play付费近67亿美元，同比基本持平。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了20亿美元，占全球总收入的29.8%；中国iOS市场排名第2，占18.2%；日本市场排名第3，占15.2%。2023年12月全球热门移动手游收入前三名分别为Scopely《Monopoly GO!》和腾讯《王者荣耀》及《PUBGMobile》。

　　投资建议：持续看好AIGC/VRARXR/数据要素等新科技带动下的板块中长期机遇，关注游戏板块及春节档机会。1）本周，Pika、Tiktok发布新功能，苹果宣布推出Vision Pro应用商店，关注AI/MR应用端向上机会（昆仑万维、浙数文化、奥飞娱乐、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传、掌趣科技等标的）；数据要素方面，1月各地数据资产入表逐步落地；短剧短期监管趋严，但景气度与热度提升趋势提升（华策影视、掌阅科技等）；2）《网络游戏管理办法征求意见稿》意见反馈将于1月22日截止，关注基本面维度关注可以关注景气度较好且超跌的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、巨人网络、姚记科技等标的）以及媒体（分众传媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）、出版板块；3）同时建议关注VR/AR/MR、脑机接口等新交互形态机会（具体标的参见正文投资建议部分）。

　　风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。