申万宏源-人工智能行业2024年春季AI应用投资策略：新质生产力前景下的国产AI-240327

　　新质生产力助推下，国内大模型与实体经济紧密结合，获得独特的资源禀赋

　　中国发展大模型优势在于齐全的工业门类和强大的制造业，积累了海量行业数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对比中美大模型应用，国内大模型并非落后，而是路径的分岔，即更为“务实”

　　工信部明确表态，今年将开展“人工智能+”行动，促进人工智能与实体经济深度融合，推动人工智能赋能新型工业化

　　演进至多层级、多模态的模型架构，更贴近产业落地实际需求

　　在产业落地中，基础大模型（L0）—行业大模型（L1）—场景模型（L2）的多层级模型架构成为主流

　　相较于传统深度学习，行业大模型技术路线提升明显：传统深度学习的泛化能力不足、性能易触达天花板、缺乏推理与认知能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而大模型在一些案例中仅需要原来10%以内的数据，就可以在跨场景情况下超过小模型使用全量数据的性能，显著降低了模型定制的成本

　　大模型赋能工业的两条主要路径，充分利用泛化和生成能力

　　其一：通过大模型增强模型的泛化能力，提升模型的适用性和效果；其二：利用生成式AI，变更交互方式、生成各种业务所需内容

　　当前在能源、采掘、制造等工业领域，大模型落地进展速度较快

　　投资分析意见：

　　依托国内工业实力的资源禀赋、在新质生产力的催化拉动下，相关公司有望迎来加速增长。重点关注生产制造、运营维护等智能制造环节；紧密跟踪工业机器人、工业设计等领域的技术突破。核心标的：中控技术、大华股份、科大讯飞、宝信软件、能科科技、赛意信息、鼎捷软件、中望软件、容知日新等

　　风险提示：大模型的可靠性瓶颈，数据安全隐私问题，大模型能力非线性增长可能带来的技术路线变化