国元证券-基金研究周报（2024年第4期）：“抄底”资金加速入场，沪深300ETF近两周吸金超千亿-240128

　　基金近期市场热点

　　近日，公私募基金纷纷出手自购，向A股市场传递信心。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】陈光明旗下睿远基金宣布再次投入1亿元固有资金购买旗下权益类基金；华夏、国金基金旗下均有基金经理出手自购。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）据统计，开年以来，公募基金自购总金额已达2.65亿元，且自购基金多数为权益类产品。此外，不少资金还借道股票ETF入场抄底，据统计，年初以来截至1月24日，股票ETF份额增长510亿份，合计获得逾1000亿元资金净流入。（上海证券报）

　　近期，有知名基金经理因旗下在管产品持有个股比例被动超过基金资产净值的10%而做出相关调整，受到市场关注。事实上，基金持有个股比例超限的情况并不罕见，2023年基金四季报披露完毕，多只基金持有个股比例超过10%的上限，甚至有基金前十大重仓股中有多只个股出现超限的情况。业内人士认为，为了取得较好的年度排名，2023年四季度末不排除有基金经理大举买入自己看好的个股，如果股价上涨，容易导致基金持股比例超限。如未能及时调仓，在季报中就会有所体现，投资者需要重点关注这类基金的潜在波动风险。（中国证券报）

　　上周全球权益多数上涨，欧洲权益市场涨幅较大

　　上周全球权益指数多数上涨，欧洲权益市场涨幅较大，德国DAX和富时100指数涨幅都超过2%；港股也迎来大幅反弹，恒生指数上涨4.20%；A股权益涨跌互现，大盘指数表现更佳；商品方面，原油大幅上涨6.8%，黄金和白银小幅波动。主要权益指数近一周表现：恒生指数（4.20%）、恒生科技（1.81%）、标普500（1.06%）、纳斯达克（0.94%）、日经225（-0.59%）、德国DAX（2.45%）、富时100（2.32%）。

　　A股宽基指数涨跌互现，上证指数涨幅近3%，顺周期行业大幅上涨

　　上周宽基指数涨跌互现，上证指数涨幅近3%，科创50跌幅最大，为2.53%；行业多数上涨，房地产、建筑装饰、石油石化、非银金融、煤炭、银行、钢铁等顺周期行业大幅反弹，美容护理、电力设备、电子和医药生物行业跌幅较大。宽基指数表现（近一周/今年以来）：上证指数（2.75%、-2.18%）、沪深300（1.96%、-2.84%）、中证500（0.17%、-7.41%）、创业板指（-1.92%、-11.04%）、中证1000（-0.70%、-10.49%）、科创50（-2.53%、-12.43%）。

　　高仓位全市场上周小幅下跌0.88%，行业主题中大金融、周期、港股均有上涨

　　上周高仓位全市场类基金涨跌幅-0.88%，跑输沪深300和中证500，二者涨跌幅分别为1.96%、0.17%。行业主题方面，大金融、周期、港股都有上涨，大金融涨幅最大，接近5%；科技、医药行业跌幅较大，均超3%。近一个月偏价值风格以及重仓金融地产等顺周期行业的权益基金表现优异。

　　财通资管健康产业混合募资超7亿，又一只MSCI美国ETF即将发行

　　上周新成立36只基金，有9只为偏股混合型基金。其中由基金经理易小金管理的财通资管创新医药受到市场追捧，募集资金7.36亿元。Wind数据显示，易小金在管基金总规模22.44亿元，在管基金数量3只。其管理的产品财通资管健康产业混合A在2022年、2023年的年度回报率分别为3.84%、-1.71%。本周拟发行11只基金，包含1只QDII指数基金-汇添富MSCI美国50ETF，将成为市场上第二只追踪MSCI美国50指数的ETF。

　　风险提示

　　本文基于客观数据进行分析，数据仅供参考，不构成投资建议。