中信期货-FOF周报：商品市场领涨，周期风格占优-240409

　　重点回顾：上周权益市场在周初反弹后震荡回落，国内主要市场指数全部收涨，近期指增超额环境较好，中性策略周度表现优于指增；商品市场收益回暖，贵金属板块上涨明显，主观CTA周度表现相对较好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　权益市场：上周市场主要指数中，上证综指的涨跌幅为0.92%，恒生指数的涨跌幅为1.1%，纳斯达克的涨跌幅为-0.8%，中证商品的涨跌幅为1.79%，中证全债的涨跌幅为0.1%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中信一级行业指数中，有色金属、基础化工表现靠前，计算机、国防军工表现靠后。中信风格指数全部收涨，其中周期风格领涨，涨幅为2.65%；市场风格指数全部收涨，其中小盘价值风格领涨，涨幅为3.07%。

　　基金产品：公募基金中，股票型基金的涨跌幅为0.87%，混合型基金的涨跌幅为0.57%，债券型基金的涨跌幅为0.14%，商品ETF的涨跌幅为1.45%，量化对冲型基金的涨跌幅为0.09%，QDII型基金的涨跌幅为-0.12%。私募基金中，截止2024年3月29日，股票多头策略指数下跌0.55%，股票中性策略指数上涨1.26%，管理期货策略指数下跌0.02%，宏观策略指数上涨0.25%，债券策略指数上涨0.07%，多策略指数下跌0.27%，私募全市场指数下跌0.32%。

　　指标跟踪：上周IC、IF、IM合约当月和当季对冲成本均有所上升。指增超额环境追踪指标中，两市成交额走强，全A截面波动率走强，行业动量指标走强，超预期因子走强，风格因子不稳定性指标有所下降。CTA策略跟踪指标中，中证商品期货指数波动率滚动20日平均波动率有所抬升，动量因子、期限结构因子、持仓因子走强，波动率因子走弱。公募基金配置比例较高的行业为医药、食品饮料，配置比例较低的行业为建筑、商贸零售。

　　风险提示：国际地缘政治冲突加剧；宏观经济波动加大