方正中期期货-贵金属日度策略-240515

　　【行情复盘】

　　美国4月CPI数据公布在即，本日贵金属价格震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪金2408合约期货价格收涨0.53%至559.02元/克，沪银2408合约期货价格收涨0.64%至7380元/千克。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截止15:30，现货黄金报价2363.22美元/盎司；现货白银报价28.645美元/盎司。

　　【重要资讯】

　　美国克利夫兰联储主席梅斯特（2024年FOMC票委）发言称，现在对通胀进展将逆转下定论还言之过早。其本人不急于考虑支持FOMC加息，并美联储在研究美国经济方面绝对处于良好状态。

　　欧洲央行管委Klaas Knot讲话称，诸多迹象表明，欧元区经济显著地复苏，对“欧元区通胀朝着目标2%回落”的信心越来越高。薪资增速放缓，但势头逐步趋缓；相比美国，欧洲通胀的粘性可能更低；如果欧元区通胀保持这样的势头，欧洲央行开始放宽货币政策将是适宜的；对欧洲央行而言，6月首次降息将是“不错的机会/窗口期”；央行首次降息之后欧洲还可能会受到美联储更加紧俏的政策的影响，并不清楚政策分化的净影响，不会对欧洲央行6月之后的货币政策作出承诺，那将取决于数据。

　　【市场逻辑】

　　美国4月PPI数据公布，显示美国通胀依旧顽固；同时，3月PPI数据被大幅下调。短期内市场上的多空因素并存，贵金属价格震荡，重点关注今晚CPI和零售数据。长期看，美联储货币政策转向宽松的基本面不变；一季度全球官方黄金储备增加了290吨，其中中国央行连续18个月增持黄金，进一步为贵金属价格提供支撑。贵金属核心依旧是逢低做多，长期向好态势不变。

　　【交易策略】

　　注意贵金属短期回调风险，不建议追高，低位做多依然是核心；期权建议卖深度虚值看跌期权或者看涨期权。

　　贵金属运行区间：伦敦金短期内上方关注2400美元/盎司点位，下方关注2200美元/盎司点位；2150美元/盎司依然是长期下方重要支撑；中长期行情仍然乐观。伦敦银方面，上方关注28美元/盎司点位，下方关注26美元/盎司点位，24.5美元/盎司依然是长期核心支撑。国内方面，沪金上方继续关注575-580元/克左右的压力区间，下方关注530元/克点位，500-505元/克仍是重要长期支撑；沪银上方关注7300-7500元/千克区间，下方关注6700-7000元/千克，6300-6500元/千克仍是重要长期支撑