五矿期货-股指日报-240409

　　早讯：李强总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会:增强宏观政策取向一致性,要注重精准施策；央行行长潘功胜会见来访的美国财政部长耶伦；阿里云宣布海外市场全线降价,平均降价幅度将达到23%；广州调高公积金贷款最高额度；上海黄金交易所将Ag（T+D）合约的保证金比例从10%调整为12%；美国2年和10年期国债收益率昨日均创年内新高；道指跌0.03%,纳指涨0.03%,中概股指数涨0.06%【五矿期货研究中心】 

　　文字早评：

　　前一交易日沪指-0.72%，创指-1.81%，科创50-2.13%，北证50-4.24%，上证50-0.66%，沪深300-0.88%，中证500-1.41%，中证1000-1.84%，中证2000-2.25%，万得微盘-4.53%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市合计成交9313亿，较上一日+134亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　宏观消息面：

　　1、央行行长潘功胜会见美国财长耶伦就货币政策等交换意见。

　　2、白酒板块集体下挫，报道称茅台现货批价近期出现一定跌幅。

　　3、美国财长耶伦在4月8日下午于北京举行发布会，她再次表示：不寻求与中国脱钩，中美两国经济联系密切，脱钩会带来灾难性后果。

　　资金面：沪深港通-30.45亿；融资额-66.29亿；隔夜Shibor利率+0.30bp至1.7110%，流动性中性；3年期企业债AA-级别利率-1.67bp至4.6074%，十年期国债利率-0.21bp至2.2819%，信用利差-1.46bp至233bp；美国10年期利率+8.00bp至4.39%，中美利差-8.21bp至-211bp；3月MLF利率和LPR利率不变。

　　市盈率：沪深300:11.71，中证500:21.73，中证1000:32.22，上证50:10.13。

　　市净率：沪深300:1.26，中证500:1.63，中证1000:1.85，上证50:1.13。

　　股息率：沪深300:2.96%，中证500:1.87%，中证1000:1.37%，上证50:3.89%。

　　期指基差比例：IF当月/下月/当季/隔季：+0.15%/-0.04%/-0.51%/-1.79%；IC当月/下月/当季/隔季：-0.23%/-0.57%/-1.39%/-2.54%；IM当月/下月/当季/隔季季：-0.95%/-1.74%/-2.93%/-4.91%；IH当月/下月/当季/隔季：+0.17%/+0.19%/-0.38%/-1.81%。

　　交易逻辑：海外方面，近期美国公布的经济数据超预期，叠加近期铜价和油价上升，海外再通胀预期上升，美债利率上行。国内方面，政府工作报告提出2024年GDP预期目标为5%左右，赤字率拟按3%安排，3月PMI超预期回升至荣枯线上方，2月CPI和“三驾马车”数据超预期，各项经济政策陆续出台，有望扭转经济预期。政治局会议和中央经济工作会议提出要“以进促稳，先立后破”，两会提出今年GDP目标为“5%左右”超出市场预期，各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，国家队加大力度通过ETF稳定市场。当前各指数估值均处于历史最低分位值附近，股债收益比不断走高，建议IF多单持有。

　　期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利建议择机多IF空IM。