华安证券-银行地方志（三十）：青海区域性银行全景图-240506

　　区域透视——青海的五个方面

　　青海，地处中国西北内陆，北部和东部同甘肃省相接，西北部与新疆维吾尔自治区相邻，南部和西南部与西藏自治区毗连，东南部与四川省接壤。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经济总量层面，2023年青海GDP为3799.06亿元，增速达4.85%，分产业结构来看，第一、二、三产业占GDP比重分别为10.2%、42.5%、47.4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）人口方面，青海人口总量稳定略有下降。2023年末，青海常住人口594万人，比上年末减少1万人。区域经济发展格局方面，青海2023年GDP达3799.06亿，增速为4.85%；分地市来看，西宁GDP占全省的47.41%，其次为海西州和海东，GDP分别为828亿元、580亿元。从GDP增速来看，2023年果洛州GDP增速最高，达25.3%，其次为西宁和玉树州，均达9.5%。上市公司资源方面，从上市节奏上看，5家企业于2000年前上市，2021年至今无企业上市。上市公司资源集中于西宁（7家），其余上市公司分布于海西州（2家）、海东（1家）。金融资源方面，2023年青海人民币存款与贷款金额分别为7886.9亿、7550.2亿，较上年同比增长3.59%、7.18%。分地市来看，西宁存贷款余额占全省比重较高，分别为69.01%、79.67%，海南州、海北州、黄南州等区域存贷款增速较高。

　　区域全扫描，两维度看青海区域银行

　　银行背景维度：仅1家银行资产规模超千亿。青海共存续36家银行，其中城商行1家，农商行29家，村镇银行5家，信用社1家。区域中小银行数量较多，其中注册资本5亿元以上银行共2家、1亿-5亿元银行7家，1千万-1亿元银行27家。区域内资产规模前四大的银行分别为青海银行、西宁农商行、青海大通农商行、青海互助农商行，仅青海银行资产规模超千亿。

　　银行经营维度：青海区域内银行经营情况呈现四大特征。特征1：拨备覆盖率下滑，不良率高于行业均值。2022年青海区域商业银行不良率为2.99%，高于42家上市行均值1.21%；拨备覆盖率为159.42%，较上年下降5.11pct。特征2：资本充足率高于行业均值，净息差承压，2022年区域银行核心一级资本充足率为11.53%，银行净息差为1.83%。特征3：资产端贷款占比61.45%，负债端存款占比76.65%。特征4：区域银行盈利下滑，区域银行ROA均值为0.17%，ROE均值为2.02%。

　　商业银行面面观——青海区域银行怎么看？

　　本文梳理了青海区域的1家商业银行。

　　青海银行：青海银行成立于1997年，原名西宁市商业银行，2008年11月经原中国银监会批准更名为青海银行，是青海省首家地方法人股份制商业银行、唯一一家城市商业银行。股权结构上看，青海银行第一大股东为青海自治区财政厅，持股比例达19.71%。从分支行与网点布局来看，青海银行共设有86家分支机构及网点，主要分布在西宁市（59家）、海东市（9家）、海西州（8家）等，无域外网点。资产负债结构来看，2023年青海银行资产投向中信贷占比55.66%，较上年下降0.25pct，金融投资占比30.53%，较上年下降1.24pct。信贷结构来看，公司类贷款占比53.14%，前五大行业分别为批发零售、房地产、制造业、租赁商务服务、建筑业，占比合计83.82%；个人贷款占比46.86%，其中信用卡、个人经营贷款、个人住房贷款、其他个人贷款占比分别为1.85%、14.34%、20.84%、62.96%。资产质量方面，青海银行2023年不良贷款率2.68%，较上年下降7bp，拨备覆盖率为154.47%，较上年提升7.25pct。

　　青海区域银行债还有哪些投资机会？

　　青海区域银行共存续债券125.4亿元。分债券类型来看，同业存单77.9亿元，普通债45亿元，商业银行二级资本债2.5亿元。从同业存单估价收益率来看，3个月内、3-6个月、6-9个月、9-12个月同业存单收益率均值分别为1.99%、2.04%、2.10%、2.1%。

　　风险提示：行业信用恶化带来的风险。