天风证券-计算机行业：黄仁勋强调主权AI，重申AI信创之华为链+四小龙机遇-240219

　　黄仁勋强调主权AI基础设施建设，或扩大算力需求

　　英伟达CEO黄仁勋此前接受媒体采访表示，当今世界各国都打算在本国国内建立和运行自己的人工智能基础设施，这将全面推高对英伟达硬件产品的需求，目前包括印度、日本、法国和加拿大在内的国家都在谈论投资“主权人工智能能力”的重要性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外，在2024年世界政府峰会（WGS）上，黄仁勋指出，有利益集团在神秘化AI技术，以风险恐吓以让相关方不去主动作为，他认为这是错误的，并再次强调各国都应该建立自己的AI主权基础设施。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）聚焦国内，文心一言、星火大模型等大模型已显示出较好的中文处理能力，我们认为，随着未来AI的加速落地，我国将加速主权AI基础设施建设，国产算力需求或提升。

　　重申运营商引领信创AI，重视神州数码份额提升

　　2月8日，《中国移动2023年至2024年新型智算中心（试验网）采购（标包12）》中标候选人公示，总体中标金额近25亿元，其中神州数码2.1亿，中标份额达8.48%，相比此前中国电信G系列服务器集采的份额4%，提升近一倍。2月1日，中国移动《中国移动2024年PC服务器产品集中采购》招标公告，采购预估规模为26.45万台，x86+Arm服务器总量达12.15万台，占总体比重47.34%，我们推测此次招标国产服务器或占大多数，预计Arm或以鲲鹏服务器为主。我们认为，神州数码作为华为整机服务器生态合作伙伴份额有望再提升。

　　国产x86领军海光信息23年业绩超预期，未来有望持续受益AI信创

　　海光信息此前发布业绩预告，2023年公司预计实现收入56.80-62.60亿元，同比增长10.82%-22.14%；归母净利润11.80-13.20亿元，同比增长46.85%-64.27%；扣非归母净利润10.55-11.95亿元，同比增长40.96%-59.66%。公司围绕通用计算市场保持着高强度的研发投入，竞争力进一步提升，在收入、毛利率方面持续提升。通用计算领域，海光四号目前各项研发进展顺利，若后续放量，有望稳固海光在信创市场的行业地位；AI芯片领域，公司作为国内除华为外稀缺的CPU+AI芯片双自主的厂商，有望受益AI信创。

　　重申华为链+四小龙机遇：

　　【华为】：

　　1）硬件：神州数码、高新发展、烽火通信、拓维信息、广电运通

　　2）软件：麒麟信安、软通动力、智微智能、东方中科、赛意信息、汉得信息、中软国际、芯海科技、智度股份

　　【四小龙】：海光信息（中科曙光）、寒武纪、云天励飞、景嘉微

　　风险提示：AI落地不及预期、行业竞争加剧风险、信创落地不及预期；业绩预告仅为公司初步测算，请以公司最终公告为准