信达证券-电子行业周观点：Vision Pro将正式发售，空间计算混沌初开-240128

　　本周申万电子细分行业普跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年初以来涨跌幅分别为：半导体（-17.38%）/其他电子Ⅱ（-9.59%）/元件（-6.69%）/光学光电子（+6.94%）/消费电子（+3.99%）/电子化学品Ⅱ（-8.57%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.06%）/其他电子Ⅱ（-5.33%）/元件（-1.87%）/光学光电子（-3.48%）/消费电子（-3.35%）/电子化学品Ⅱ（-4.02%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　本周北美重要个股多数上涨。美股方面，重要科技股本周涨跌幅分别为苹果（+2.62%）/特斯拉（-7.83%）/博通（+5.57%）/高通（+2.54%）/台积电（+1.64%）/美光科技（-1.27%）/英特尔（+0.49%）/英伟达（+2.59%）/亚马逊（+2.43%）/甲骨文（+4.53%）/超微电脑（+12.00%）/应用光电（-5.19%）/谷歌A（+3.97%）/Meta（+2.79%）/微软（+1.32%）/超威半导体（+1.73%）。

　　Vision Pro将正式发售，关注产业链动向。据苹果官网消息，Vision Pro将于2月2日正式发售。我们认为，苹果Vision Pro的设计以用户为根本出发点，空间计算时代或将正式开启。XR行业孕育多年，当前苹果入场将显著改善行业生态，有望加速行业发展。长期看伴随规模效应与技术创新交相辉映，硬软件共振刺激终端消费生态形成，有望带动产业链迅速成长。产业链方面Vision Pro多与旧有果链厂商重合，建议关注ASP价值量较大，业绩侧具备足够弹性或者技术布局领先、供应潜力较大厂商。

　　建议关注个股：【云端AI】工业富联/沪电股份/寒武纪/海光信息；【MR】杰普特/赛腾股份/智立方/蓝思科技/领益智造/三利谱/亿道信息/佳禾智能/创维数字/国光电器等；【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等；【PCB】东山精密/生益科技等；【长存扩产】中微公司/拓荆科技/鼎龙股份；【光刻机】茂莱光学/福晶科技/美埃科技；【存储】聚辰股份/澜起科技/兆易创新/东芯股份/普冉股份。

　　风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。