光大证券-金融工程市场跟踪周报：红利搭台，成长唱戏-240317

　　本周市场核心观点与市场复盘：

　　本周（2024.03.11-2024.03.15，下同）市场主要宽基指数悉数上涨，行业指数延续分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场交易情绪方面，以沪深300均线体系做观察，均线指标持续向好，后市维持看多观点；市场赚钱效应方面，主要宽基指数时间序列波动率、截面波动率均实现环比上升，Alpha环境有所改善。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　近期市场大beta反弹背景下，热点仍呈现快速切换的特征，未有底仓条件下，主题收益较难把握。从本周主题特征来看，红利主线出现短线休整信号；成长风格下，CRO、新能源车等均出现演绎机会。从近期的波动特点看，“红利搭台，成长唱戏”行情或将延续，“轮动”仍是当前市场最强特征。中长线仍维持配置红利主题为底仓的建议；成长风格方面，主题轮动下建议关注TMT、医药成长投资机会。

　　本周主要宽基指数悉数上涨，上证综指上涨0.28%，上证50上涨0.04%，沪深300上涨0.71%，中证500上涨1.95%，中证1000上涨3.45%，创业板指上涨4.25%，北证50指数上涨2.68%。

　　截至2024年3月15日，宽基指数来看，创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。

　　中信一级行业分类来看，商贸零售处于估值分位数“危险”等级；有色金属、建筑、机械、电力设备及新能源、国防军工、纺织服装、通信处于估值分位数“安全”等级。

　　从量能择时信号来看，截至3月15日，北证50指数量能择时信号为看多观点。

　　资金面跟踪：

　　机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为盛美上海（253家）、中控技术（190家）、万丰奥威（166家）、昊海生科（160家）和珀莱雅（132家）。

　　北向资金净流入328.2亿元，其中沪股通净流入183.14亿元，深股通净流入145.06亿元。南向资金净流入213.83亿港元，其中沪市港股通净流入136.06亿港元，深市港股通净流入77.77亿港元。

　　股票型ETF本周收益中位数为1.81%，资金净流出96.35亿元。港股ETF本周收益中位数为4.82%，资金净流出12.74亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.02%，资金净流入4.93亿元。商品型ETF本周收益中位数为0.29%，资金净流出3.52亿元。

　　截至2024年3月15日，基金抱团分离度周环比下降。最近一周抱团股超额收益环比上一周上升，抱团基金超额收益环比上一周下降。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。