光大证券-金融工程市场跟踪周报：市场或将先抑后扬-240324

　　本周市场核心观点与市场复盘：

　　本周（2024.03.18-03.22）市场震荡休整，北证50领跌主要宽基指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场交易情绪方面，从沪深300均线情绪体系来看，指数仍处景气区间，中长线观点积极；上涨家数占比指标有所回落，短线做多情绪转弱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）市场赚钱效应方面，主要宽基指数时间序列波动率、截面波动率均出现下滑，Alpha环境转弱。资金面方面，北向资金整体净流出，但配置盘仍保持净流入，长线维持积极观点。

　　市场短线休整下，行业及热点表现分化加剧，“右侧”追高或是最差选项。从近期的波动特点看，“红利搭台，成长唱戏”行情或将延续，“轮动”仍是当前市场最强特征。中长线仍维持红利底仓建议；成长风格方面，主题轮动下建议关注TMT、医药成长投资机会。

　　本周主要宽基指数多数下跌，上证综指下跌0.22%，上证50下跌0.99%，沪深300下跌0.70%，中证500下跌1.28%，中证1000上涨0.72%，创业板指下跌0.79%，北证50指数下跌3.45%。

　　截至2024年3月22日，宽基指数来看，中证500和创业板指处于估值分位数“安全”等级，上证指数、上证50、沪深300、中证1000指数处于估值分位数“适中”等级。

　　中信一级行业分类来看，有色金属、建筑、机械、电力设备及新能源、国防军工、家电、纺织服装、食品饮料、通信处于估值分位数“安全”等级。

　　从量能择时信号来看，截至3月22日，中证1000和创业板指量能择时信号为看多信号，其他宽基指数量能择时信号为谨慎观点。

　　从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周小幅震荡，上涨家数占比先上扬至32%，再回落至29%。从动量情绪指标走势来看，快线止跌，慢线持续向下，快线处于慢线之下，预计在未来一段时间内将维持中性情绪。从均线情绪指标来看，沪深300指数进入情绪景气区间。

　　资金面跟踪：

　　机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为深南电路（275家）、中矿资源（229家）、汤臣倍健（153家）、海泰新光（147家）和涛涛车业（140家）。

　　北向资金净流入-77.76亿元，其中沪股通净流入-50.67亿元，深股通净流入-27.1亿元。南向资金净流入355.61亿港元，其中沪市港股通净流入183.93亿港元，深市港股通净流入171.68亿港元。

　　股票型ETF本周收益中位数为-0.76%，资金净流出173.61亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.91%，资金净流入17.64亿元。跨境ETF本周收益中位数为2.68%，资金净流出0.25亿元。商品型ETF本周收益中位数为0.79%，资金净流入5.77亿元。

　　截至2024年3月22日，基金抱团分离度周环比小幅下降。最近一周抱团股、抱团基金超额收益环比上一周小幅下降。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。