五矿期货-股指日报-240410

　　早讯：工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》,重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床等；央行与三家政策性银行座谈讨论长期限利率债市场形势,或是抓住时间窗口降低全年整体发行成本；近日多地多家农商行等中小银行密集调低定期存款利率,无形间激发他们更高的配债热情；道指跌0.02%,纳指涨0.32%,中概股指数涨1.68%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　文字早评：

　　前一交易日沪指+0.05%，创指+1.14%，科创50+1.21%，北证50+2.15%，上证50-0.39%，沪深300-0.08%，中证500+0.84%，中证1000+1.28%，中证2000+1.36%，万得微盘+2.14%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）两市合计成交7963亿，较上一日-1350亿。

　　宏观消息面：

　　1、央行与三家政策性银行座谈讨论长期限利率债市场形势，相关人士分析：应是抓住时间窗口降低全年整体发行成本。

　　2、乘联会：3月新能源乘用车批发销量达到81万辆同比增长31.1%。宁德时代发布储能新品天恒储能系统。

　　3、耶伦称美政府将推动中方改变对美就业构成威胁的产业政策。

　　4、多家券商将客户保证金活期存款年利率降至0.2%。

　　资金面：沪深港通+10.55亿；融资额+49.96亿；隔夜Shibor利率+0.70bp至1.7180%，流动性中性；3年期企业债AA-级别利率-4.56bp至4.5618%，十年期国债利率-0.55bp至2.2764%，信用利差-4.01bp至229bp；美国10年期利率+3.00bp至4.42%，中美利差-3.55bp至-214bp；3月MLF利率和LPR利率不变。

　　市盈率：沪深300:11.67，中证500:21.86，中证1000:32.54，上证50:10.08。

　　市净率：沪深300:1.26，中证500:1.64，中证1000:1.88，上证50:1.12。

　　股息率：沪深300:2.97%，中证500:1.86%，中证1000:1.35%，上证50:3.92%。

　　期指基差比例：IF当月/下月/当季/隔季：+0.08%/-0.03%/-0.48%/-1.73%；IC当月/下月/当季/隔季：-0.16%/-0.53%/-1.27%/-2.52%；IM当月/下月/当季/隔季：-0.68%/-1.51%/-2.68%/-4.58%；IH当月/下月/当季/隔季：+0.06%/+0.06%/-0.49%/-1.83%。

　　交易逻辑：海外方面，近期美国公布的经济数据超预期，叠加近期铜价和油价上升，海外再通胀预期上升，美债利率上行。国内方面，政府工作报告提出2024年GDP预期目标为5%左右，赤字率拟按3%安排，3月PMI超预期回升至荣枯线上方，2月CPI和“三驾马车”数据超预期，各项经济政策陆续出台，有望扭转经济预期。政治局会议和中央经济工作会议提出要“以进促稳，先立后破”，两会提出今年GDP目标为“5%左右”超出市场预期，各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，国家队加大力度通过ETF稳定市场。当前各指数估值均处于历史最低分位值附近，股债收益比不断走高，建议IF多单持有。

　　期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利建议择机多IF空IM。