主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
2023年公司营业收入同比高增,受新产线毛利较低等因素影响净利润下滑
瀚川智能发布2023年报,全年实现营收13.39亿元,同比增长17.21%;实现归母净利润-0.85亿元;实现毛利率20.15%,同比下滑8.15pct。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】营收增加主要是电池装备和汽车装备业务收入增加所致。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于2023年公司向新客户供应的新产线,毛利率较低,同时海外市场开拓与运营费用增加,研发费用增加,计提信用减值损失及资产减值损失较高,进而影响到总体盈利水平,导致净利润下滑。分业务来看,汽车智能装备实现营业收入6.25亿元,同比增加16.33%,毛利率为29.17%,同比下滑6.49pct。结合2023年报、费用率以及业务发展所处的阶段,我们下调2024年、2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为-0.40/0.1/1亿元(原值3.32/4.60亿元),对应EPS分别为-0.22/0.06/0.57元/股,当前股价对应2024-2026年的PE分别为-69.7/272.7/27.6倍,考虑到公司客户结构不断优化,汽车高速线束业务加速推进,维持“买入”评级。
持续拓展优质客户,注入业绩增长活力
在汽车智能装备板块,公司与汽车零部件龙头泰科电子、采埃孚、法雷奥、博世集团、比亚迪等保持长期稳定合作关系;在锂电池设备业务板块,公司拥有亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源、珠海冠宇、松下集团等优质客户且保持良好的业务合作关系;在换电设备业务板块,公司陆续开拓了宁德时代、协鑫能科、吉利集团、蓝谷智慧能源等优质客户。2023年公司与矢崎集团、罗森博格、京瓷集团在公司优势业务领域达成首单合作,并成功开拓了电驱动系统和域控制器主流客户。
公司重视研发投入,强化技术创新优势
2023年公司研发投入1.07亿元,同比+54.63%。在汽车设备领域,公司成功推出新一代插针机产品PA400,并成功交付到客户端;扁线电机定子产品线已完成多个关键领域的技术问题,并且成功交付给合作伙伴,进行小批量量产;脉冲强磁焊接技术,目前已与头部客户合作,已完成不同规格的产品并得到客户的认可。
风险提示:下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进展不及预期等。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...