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宏观要闻分析:
美国核心PCE超预期回落被个人支出表现抵消,美联储3月降息预期依然降温:尽管美国12月核心PCE超预期回落,但是美国12月个人支出表现强于预期,说明美国经济依然强于预期,美联储3月降息的预期依然偏低,美债收益率表现偏强,美元指数跌幅收窄,贵金属承压回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】具体来看,美国2023年12月核心PCE物价指数同比上升2.9%,创2021年3月以来新低,较3%的预期和3.20%的前值回落;环比上升0.2%,预期0.20%,前值0.10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)PCE物价指数同比上升2.60%,与预期及前值一致;环比上升0.2%,预期升0.20%,前值降0.10%。然而美国12月个人支出表现强于预期,美国12月个人支出环比上升0.7%,表现强于0.4%的预期和0.2%的前值;个人收入环比上升0.3%,预期0.3%,前值0.4%;实际个人消费支出环比上升0.5%,前值0.3%。美联储青睐的基本通胀指标年增长率为近三年来最慢,增强了美联储官员可能很快开始降息的预期;但是美国个人支出表现强劲说明美国经济表现仍有韧性,降低了美联储3月降息的预期,对市场产生影响。对美联储而言,基于就业数据、经济数据均表现较为强劲等表现,我们认为美联储将会在3月释放明确的降息信号,美联储降息或在2024年5月至6月开启,预计美联储将会在2024年降息3-4次/75-100BP。美元指数短期仍偏强,但是突破104-104.2阻力可能性低,十年期美债收益率突破4.3%阻力位可能性低。当然从中长期来看,美元指数和美债收益率已经进入下行周期未来将会进一步走弱,跌破100后将会进一步走弱。
外汇数据分析与解读:
美元指数:美国核心PCE超预期回落被个人支出表现抵消,美元指数震荡调整,美元指数跌0.01%报103.4744,上周美联储3月降息降温利好美元指数,美元指数周涨0.24%。美元指数短期反弹难以长时间持续,上方关注104-104.2阻力;美元指数后续将延续震荡偏弱走势,跌至100下方可能性大。欧元/美元,美元指数偏弱利多欧元,欧元兑美元涨0.07%报1.0854,上周周跌0.4%。近期强调欧元回落不改整体偏强行情,欧洲央行维持偏鹰货币政策基调,叠加美指高位回落,欧元如期回到1.1上方,震荡走强行情将会持续,涨至1.12上方可能性大,下方关注1.075,逢低做多依然合适。英镑/美元:英镑震荡运行,英镑兑美元跌0.05%报1.27,周跌0.0394%。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情,随着美元指数高位回落,英镑上行行情将会持续,英镑再度回到涨至1.3上方可能性依然较大,下方关注1.25,逢低做多依然合适。美元/日元:美债收益率表现偏强利空日元,美元兑日元涨0.34%报148.1695,周跌0.01%。日元再度大幅贬值可能性偏小,日元继续下跌空间已经相对有限,再度回到150上方可能性小,可继续布局日元多单。美元/离岸人民币:人民币表现略偏弱,美元兑离岸人民币周五涨0.11%至7.1885。政策差与经济差等因素影响下,美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强,回到7以内概率大,上方再度回到7.3上方可能性小;中美基本面的变化趋势,两国货币政策调整预期,美元指数走势以及中美贸易关系,2024年人民币将会延续升值走势,主运行区间为6.7-7.3。
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