湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-240311

　　最近一周市场概况（2024-3-4至2024-3-8）

　　上周在31个申万一级行业中，14个行业上涨，17个行业下跌，行业涨跌相当。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅较大的三个行业为石油石化（涨5.24%）、有色金属（涨4.49%）和公用事业（涨4.23%）；跌幅较大的三个行业为房地产（跌4.52%）、商贸零售（跌2.55%）和传媒（跌2.54%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上周5个北向交易日中，北向资金3个交易日净流出、2个交易日净流入，全周合计净流出31.07亿元。

　　最近一周ETF市场表现（2024-3-4至2024-3-8）

　　按照基金上市日，上周共有1只ETF新上市，基金类型为被动指数型基金，为华夏中证港股通央企红利ETF（513910.OF）；按照基金成立日，上周共有12只ETF新成立，基金类型均为被动指数型基金，包括工银中证A50ETF（ 561230.OF ）等10只中证A50ETF以及南方中证全指计算机ETF（159586.OF）和万家中证红利ETF（159581.OF）。

　　上周730只股票型ETF周涨跌幅中位数为-0.45%。中证沪深港黄金产业股票ETF和中证国新央企现代能源ETF表现较好，涨幅较为靠前；而银华中证内地地产主题ETF与华宝中证800地产ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周19只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.19%。上周27只货币型ETF的总规模为2121.11亿元。

　　ETF策略跟踪

　　北向资金视角下的行业ETF轮动策略最近一周关注的行业为食品饮料、建筑装饰和银行。最近一周策略累计收益率为-0.28%，沪深300指数的累计收益率为0.20%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-0.48%；2023年以来，策略累计收益率为18.81%，同期沪深300累计收益率为-8.44%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为27.25%。

　　基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略最近一周关注的行业为房地产和家用电器。最近一周策略累计收益率为-1.17%，沪深300指数的累计收益率为0.20%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-1.37%；2023年以来，策略累计收益率为-0.71%，同期沪深300累计收益率为-8.44%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为7.73%。

　　投资策略建议

　　针对北向资金的行业偏好，本周对食品饮料、建筑装饰和银行行业较为看好；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，本周对房地产和家用电器行业较为看好；综合上述两类策略的结果，我们推荐本周关注食品饮料、建筑装饰、银行、房地产和家用电器行业，对应的基金分别为天弘中证食品饮料ETF、信诚中证基建工程A、华宝中证银行ETF、南方中证全指房地产ETF与国泰中证全指家电ETF。

　　风险提示

　　政策变动风险，模型失效风险。