金利丰证券-长江基建-1038.HK-新併购具增长动力-240604

　　长江基建（1038)两大主要收入市塌-英团和澳洲·截至去年12月底止年度﹐来自英园m骆的溢利贡献奈30.5信元·按年下跌0.6%(以雷地霣币针算﹐按年下跌2%）;如不针算2022年出售Northumbrian Water部分榷益戍得的一次性收益﹐溢利贡献增畏比率鸟贼位数·UKPower Networks现行的规管期在去年4月1日展嗣·荔未来五年提供可预社的穗定经常性收入·镬同新供媾的北愛肃蔑配氟絪络Phoenix Energy(PEG)·有望带来新增长勤力

　　长江基建·长责(1113）和鼋结责荼（6）组成的财圈CK willam ·分别估财医40%·40%和20%·已就收腾PEG的100%福盒逵成协内﹐價值涉及7.57僚英镑(折合的74德港元）·Phoenix Energy是一顶嚎簧受规管资座﹐在典芙囫相近的的受规管框架下獗通﹐可带来稳定的现金﹐堑持縯提供经常性溢利·至於澳洲基建柔骆﹐由於涨價疲弱，及Australian Gas Networks奥Multinet Gas Networks,受规管重﹐澳洲莱辜的溢利贡献按年下跌6%至18.55德元;以嚣地霣币甜算·溢利贡献按年下跌2%·

　　另外﹐集圃持有逾3成股懵的鼋能责莱（6）·2023年的溢利贡献21.62僚元﹐按年上升6%·集医的财移状沉健康﹐去年度来自尝通的现金流86意元﹐再訇胚史新高﹐而去年底有现金130隐元﹐负债承顒封并资本添额比率蒍7.7%·集圈自1996年上市以来27年来股息P年增加﹐J派髅末期股息每股1.85元·理同中期息0.71元,全年合共派息每陵2.56元,数年上升1.2%·

　　走势上·4月19日跌至42元止跌回升·重上20天象﹐MACD熊差距收窄﹐STC%K缭升穿%D织﹐可考虑44元以下吸纳,上望48.5元,不跌穿42元绩持有·