主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
本报告跟踪了美股软件公司2023年四季度AI应用的产品进展以及对业务的影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自2023年11月以来,海外微软的M365 Copilot产品和Adobe的Firefly产品正式公开并开启收费,标志着海外AI应用全面进入商业化落地的阶段。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
此外,我们还观察到B端SaaS公司Palantir、Salesforce都相继发布了AI平台产品,商业化于2023年三季度开始体现,AI产品核心作用于:
①提高产品效率、新增SKU,产生新的付费点。如:微软M365 Copilot功能定价30美元/月、Salesforce Sales GPT功能定价50美元/月。如:C端产品,教育Duolingo Max口语训练功能(尚未GA)定价168美元/年、是原来Super会员的两倍。如我们跟踪的港股美图公司将大量AI功能(AI头像、AI滤镜等)加入原有会员权益,2023年会员付费率从2.3%提升至3.7%。
②扩大了原有产品的使用深度和客户范畴。如:Palantir表示AI拉动商业客户增长、降低产品使用门槛,构筑第二成长曲线。
③产生新的需求,客户AI兴趣浓厚。如:云端数据监控公司Datadog“AI原生客户”在四季度贡献了3%的年化营收增幅。如:企业服务公司ServiceNow业绩超公司指引一半是由净新年度合同ACV驱动,其中主要因为客户对AI兴趣高、缩短了销售周期。
GenAI是生产力的革命,将会对未来的生产生活带来巨大颠覆,我们还观测到两方面可能带来深远影响的变化:
①加速产品迭代速度、提升数据要素产量:各类产品功能上新与迭代效率明显提升,如近期Duolingo用AI进行翻译工作、裁掉1000多名外包,美图一年推出七款AI产品和几十个AI功能。IDC预测2025年每天数据产量450EB(约10亿GB),相比22年翻倍增长。
②冲击生产环节、革新生态位:比如数据环节,一方面大模型依赖于大数据,拉动了数据分析、上云、部署、训练需求。另一方面,AI技术大幅提升了数据分析范围和交互处理能力,从MongDB、Snowflake的公司业绩会指引印证了今年数据库需求的疲软,因AI技术背景下数据对标准的数据库存储格式依赖弱,甚至可以裸存入GPU,其数据存储软件服务更多被云厂商或硬件厂商承接。
投资建议:展望2024年,我们认为AI应用将迎来更加全面和广泛的使用。总结美股软件公司的2023年四季报,我们认为办公领域微软Azure云服务、数据领域Palantir、Crowdstrike和企业服务领域ServiceNow,AI产品进展乐观、受益明显。如:
微软四季度表示Azure收入的6%来自AI贡献,季度收入达10亿美金,实现了过去连续三个季度的翻倍增长;
ServiceNow四季度剩余履约义务cRPO +23%高于业绩会指引2pct,一半是由净新年度合同ACV驱动,其中主要因为客户AI兴趣浓厚;
Palantir表示AI拉动商业客户增长新周期,四季度商业收入同比+32%,远高于22年+15%的增长,尤其美国区商业收入同比增长+70%;
Crowdstrike四季度年度ARR同比+34%至34.4亿美元,净新增ARR增长快速,预计2028年AI原生安全平台TAM 2250亿美元;
风险提示:AI产品进度以及性能水平不及预期的风险、AI技术发展不及预期的风险、下游需求不及预期、宏观经济波动。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...