国泰君安-恺英网络-002517-更新报告：实控人增持提前完成，提议现金分红计划-240329

　　本报告导读：

　　公司实控人累积出资近1.1亿元增持股份0.45%，提前完成股份增持计划，并提议2023年和204年的现金分红计划，体现对公司长期发展鉴定信心。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　投资要点：

　　公司持续向好，实控人增持、推动分红，对公司长期发展信心坚定，维持“增持”评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预计2023-2025年EPS预测值0.75/0.97/1.13元，维持目标价27.73元，维持“增持”评级。

　　提高股东回报，共享公司发展成果，公司实控人提议2023年及2024年现金分红计划。2024年3月28日，恺英网络公告，实际控制人提议向全体股东每10股派发现金红利不低于1元（合计约2.15亿元），2024年分红总金额不高于2.2亿元，公司最近一次分红为2017年度。

　　实控人完成股份增持计划，出资近1.1亿元增持股份比例0.45%。2024年3月27日，公司公告披露实控人、董事长金锋先生完成增持计划，期间累计增持公司股份970.31股，占公司总股本的0.45%，累计增持金额10999.96万元，当前金锋先生及其一致行动人共持有公司19.56%股份。

　　新产品稳居前列，年内有多款游戏计划上线。截至3月28日晚间，《仙剑奇侠传之新的开始》和《怪物联萌》分别位于微信小游戏畅销榜第2、14名；《石器时代：觉醒》于2023年9月上线，目前稳定位于iOS游戏畅销榜前100名。公司今年产品储备丰富，多款游戏预计年内上线，包括自研产品《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》《斗罗大陆:诛邪传说》《代号:信长》《代号：DR》、代理发行产品《太上补天卷》《群英觉醒》《代号：MYX》《古怪的小鸡》。

　　风险提示：在营产品流水下滑，新品上市不及预期