东吴证券-北交所跟踪周报：板块有所回升，建议关注性价比日益凸显的北证A股-240218

　　投资要点

　　北交所市场表现：

　　1）行情回顾：本周北证50指数上涨6.68%，北证A股行情回暖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2024年2月8日收盘报825点，较上周收盘价上涨6.68%；板块比较来看，沪深300指数较上周收盘价上涨5.83%；科创50指数上涨11.60%；创业板指数上涨11.38%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2）北证A股板块对比：截至2024年2月8日，北证A股成分股共244个，公司平均市值14.18亿元。从流动性表现来看，本周北证A股日均成交额达92.68亿元，较上周上涨4.59%。日均换手率为8.34%，同比+0.8pct。综合来看，北证A股在换手率等指标方面优于主板、科创板和创业板等，但在成分股个数、平均市值和交易量等方面仍有待提升。

　　热点板块观点更新：

　　【电子】OPENAI发布视频生成模型，行业有望多模态应用发展

　　2024年2月16日OPENAI发布首个视频生成模型Sora，最高可生成一分钟的高清视频，能生成具有多个角色、包含特定运动的复杂场景，表现出突破性的语义理解能力、复杂场景理解能力和一致性等。Sora采用扩散模型+Transformer架构，一次生成多帧预测，确保画面主体即使暂时离开视野也能保持不变，同时具有很强的扩展性2024年视频生成或取得更大的发展。OPENAI发布Sora将推动行业加速发展，我们看好技术突破带来多模态应用发展机会。

　　【房地产】广州放松限购政策，房地产供需政策有望持续加码

　　2024年1月27日，广州市政府办公厅发布《关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。放松限购政策，力度超出市场预期。本次《通知》明确：（1）在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围；（2）在限购区域范围内，居民家庭将自有住房用作租赁住房并办理房屋租赁登记备案手续的，或者在我市存量房交易系统取得房源信息编码并挂牌计划出售的，购买住房时相应核减家庭住房套数。广州示范效应显著，全国政策方向明确，预计供需两端政策放松有望加速。

　　【计算机】政策催化不断，产业正蓄力加速

　　“低空经济+”应用场景日益丰富。近年来，以通航和无人机为主导的低空经济发展快速。目前，已经进行商业化探索的应用场景有物流、旅游、农业、消防、巡检等。随着低空经济被提升到国家战略后，政策+产业正不断推进“低空经济+”应用场景的落地，旅游、物流、城市管理、交通等重要场景的应用现状值得关注。政策和产业共振，低空经济正蓄力加速：【政策端】，2023年12月中央工作会议中重点提及低空经济后，国家部委和多个省市出台扶持政策，大力发展低空经济。【产业端】，23年12月亿航智能获得民航局颁发的全球首个标准适航证，具备开启载人商业运营的资格。随着其他eVTOL品牌的适航证陆续落地，有望为eVTOL全面进入商业化市场奠定基础。

　　新股发行：本周无新股发行。

　　投资建议：北交所持续回调，性价比凸显。建议抓住配置窗口，把握高成长低估值板块的结构性机会，重点关注具有估值优势的细分领域龙头企业和优质新股。

　　风险提示：政策风险、流动性风险、企业盈利不达预期风险。