华鑫证券-指数基金跟踪周报：8只A50ETF集中上市，鑫选ETF组合新高-240318

　　▌鑫选ETF策略

　　在前期报告《基于技术面量化的指数基金绝对收益策略：指数基金投资+系列报告之一》中，我们通过“抽屉法”，在场内权益ETF池中进行测试。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】组合过去三年年化收益14.23%，最大回撤仅为8.6%，夏普比率达到1.44，样本内表现出色。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　鑫选ETF策略组合的目标，是在鑫选ETF池中通过持有的交易，同时跑出绝对收益和相对A股权益（以沪深300为例）的长周期相对收益。2024年初至今鑫选ETF绝对收益组合区间累计收益+2.13%%，年化波动率9.32%远优于沪深300的17.18%。

　　鑫选ETF绝对收益组合最新持仓：800ETF、东南亚科技ETF、能源化工ETF、大数据ETF、云计算ETF。

　　▌新发市场追踪

　　新申报指数基金：本周（2024.3.11至2024.3.15，下同）新申报指数基金共14只，包括1只QDII（博时罗素2000指数基金）、3只境内ETF基金、8只股票指数基金、2只A50 ETF联接基金。

　　新成立指数基金：本周新成立公募基金共27只，募集总金额376.48亿元，权益基金新发市场稍有回暖。其中，新成立指数基金共12只，首发规模达153.99亿元，两只被动指数债型基金累计吸金120.30亿元。

　　首发指数基金：下周首发指数基金4只：博时国证粮食产业A、博时中证半导体产业ETF、景顺长城国证机器人联接A、交银中债0-3年政策性金融债A。

　　上市基金：本周8只A50ETF将集中上市：富国中证A50ETF、银华中证A50ETF、大成中证A50ETF、华宝中证A50ETF、工银中证A50ETF、嘉实中证A50ETF、易方达中证A50ETF、华泰柏瑞中证A50ETF。

　　▌ETF资金流测算

　　截至2024年3月15日，A股、债券、商品、跨境ETF本周净申赎金额分别为-100.24亿元、+7.11亿元、-2.79亿元、-7.01亿元。

　　细分类别来看，国内权益市场ETF中，宽基类ETF遭大幅赎回（-62.45亿元），其中双创净流出靠前（科创500流出15.34亿元、创业板指流出-53.43亿元），沪深300（+49.67亿元）获持续布局。中信一级行业中，煤炭、非银金融、电力设备及新能源份额增幅靠前，电子、银行、食品饮料持续遭抛售。因子类ETF中，红利板块本周普遍回调，红利ETF遭抛售：红利质量（-0.61亿元）、主题红利（-2.34亿元）、宽基红利（-8.91亿元）、红利低波（-12.36亿元）。主题类产品中，央国企相关ETF本周持续遭减持，规模达-5.43亿元。

　　跨境ETF本周遭抛售-7.01亿元，挂钩美国（+7.08亿元）、日本（+0.99亿元）市场ETF份额持续净买入，港股相关产品继续遭减持。

　　商品类ETF中，黄金ETF资金持续流出-5.91亿元。

　　▌ETF业绩表现回顾

　　本周国内权益市场普涨，小盘好于大盘，高景气成长优于红利价值，中证2000录得+4.43%领涨。中信一级行业涨23/跌7，其中汽车、消费者服务、食品饮料表现靠前，分别收涨+6.54%、+6.13%，+5.01%，家电、石油石化、煤炭表现靠后。

　　全球大类资产本周行情：美股市场方面，三大指数本周收跌，纳斯达克指数跌-0.70%，标普500跌-0.13%，道琼斯工业指数跌-0.02%。港股方面，三大指数反弹，恒生科技指数涨+4.85%，恒生中国企业指数涨+2.90%，恒生指数涨+2.25%%。

　　本周A股ETF基金集体反弹。板块和宽基ETF收益中位数靠前，分别为+2.33%、+2.11%。分类型来看，行业ETF行情主要由消费主导，挂钩消费者服务、食品饮料、汽车的3只基金均涨超+5%；宽基ETF中创业板50指数强势上涨，涨幅达+5.26%；因子ETF中，红利类基金领跌，红利低波、宽基红利和主题红利均跌超+2.0%，成长类ETF业绩表现靠前；跨境ETF中香港、全球、沪港深市场产品表现优异，收益中位数分别为+3.95%、+3.51%、+2.63%。

　　▌风险提示

　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。