国泰君安-权益配置因子周报第78期：本周沪深300内因子超额较高，指数增强策略有所回撤-240303

　　本报告导读：

　　大类因子表现上，本周沪深300内超额收益较好的是市值、盈利、公司治理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中证500内较好的是超预期、盈利、成长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中证1000内较好的是分析师超预期、分析师、成长。中证2000内较好的是价量、成长、分析师超预期。中证全指内较好的是北向、分析师、分析师超预期。沪深300增强本周超额-0.81%；本年超额4.57%。中证500增强本周超额-0.41%；本年超额4.07%。中证1000增强本周超额-0.35%；本年超额3.39%。中证2000增强本周超额-0.59%；本年超额3.51%。

　　摘要：

　　公募指数增强基金表现。截至2024年3月1日,沪深300增强本年收益排名前三的是东方沪深300指数增强A（016204.OF）、兴全沪深300LOF（163407.SZ）、易方达沪深300精选增强A（010736.OF),超额分别为3.13%、3.02%、2.51%。中证500基金本年排名前三的是中邮中证500指数增强A（590007.OF）、富安达中证500指数增强（007943.OF）、安信中证500指数增强A（005965.OF),超额分别为4.68%、4.32%、3.46%。中证1000增强本年排名前三的是申万菱信中证1000指数增强A（017067.OF）、华夏中证1000指数增强A（014125.OF）、华泰柏瑞中证1000增强ETF（561590.SH),超额分别为5.61%、4.34%、3.89%。国证2000增强本年排名前三的是招商国证2000指数增强A（018786.OF）、景顺长城国证2000指数增强A（019013.OF）、鑫元国证2000指数增强A（018579.OF),超额分别为4.06%、1.28%、0.61%。

　　单因子表现。沪深300内本周超额较好的因子是除去早盘30分钟后的涨跌幅、180日盈利上调占比、单季度扣非ROA。中证500内较好的是60日信息比率、1分钟路径动量、除去早盘30分钟后的涨跌幅。中证1000内较好的是60日信息比率、EPS120日变动FY3、分析师预测净利润FY3的120日变动。中证2000内较好的是除早盘30分钟后的涨跌幅、1分钟路径动量、60日信息比率。中证全指内较好的是60日信息比率、除早盘30分钟后的涨跌幅、1分钟路径动量。

　　大类因子表现。本周沪深300内超额较好的是市值、盈利、公司治理。中证500内较好的是超预期、盈利、成长。中证1000内较好的是分析师超预期、分析师、成长。中证2000内较好的是价量、成长、分析师超预期。中证全指内较好的是北向、分析师、分析师超预期。

　　指数增强策略表现。成分股内选股，截至2024年3月1日，沪深300指数增强本周收益0.57%，超额-0.81%；本年收益7.68%，超额4.57%，超额最大回撤-1.21%。中证500指数增强本周收益3.08%，超额收益为-0.41%；本年收益3.15%，超额4.07%，超额最大回撤为-1.17%。中证1000指数增强本周收益3.02%，超额-0.35%；本年收益-4.85%，超额3.39%，超额最大回撤为-1.18%。2000指数增强本周收益2.57%，超额-0.59%；本年收益-11.45%，超额3.51%，超额最大回撤-1.48%。

　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险