主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
广联达发布年报,下游增速放缓背景下造价业务基本稳住,数字新成本产品持续向好
公司发布2023年年报,实现营业收入65.25亿元,同比减少0.42%;归属于上市公司股东的净利润1.16亿元,同比减少88.02%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中公司数字成本业务收入51.70亿,同比增长8.33%,造价产品部分签署云合同35.64亿元,同比下降9.08%,剔除三年期合同影响,同比基本持平,造价产品实现云收入32.24亿元,同比增长11.20%,签订云合同30.29亿元,同比下降6.47%,造价产品的续费率、应用率和活跃度保持高位与去年同期持平;数字新成本产品实现云收入5.98亿元,同比增长52.36%;签订云合同5.35亿元,同比下降21.50%,在产品交付和标杆打造取得了非常好的进展,产品应用率有效提升;续费率持续提升,已接近造价产品续费率水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
施工业务侧调整较大,但经营质量有望持续改善
2023年期间,数字施工业务实现营业收入8.62亿元,同比下降35.00%,主要系受建设项目开工数量下降,部分项目开工进展较慢影响,施工企业在行业竞争加剧的情况下,数字化投入更加谨慎,对公司数字施工业务的订单拓展和实施交付造成了一定影响,但与此同时2023年施工产品更加聚焦客户的核心业务场景需求,施工业务销售回款同比2022年实现提升。
展望2024年,下游需求侧仍需等待拐点,关注公司自身动力转换
23年建筑业总体承压,截止23年12月建筑业新开工面积累计同比下滑7.85%,在下游景气度改善可能力度有限的前提下,我们关注广联达自身的业务结构调整。在23年期间,公司已经开始优化产品布局和业务布局,同时逐步控制成本费用降本增效。在公司自身的优化调整下,我们预计24年有望迎来利润拐点。
投资建议:考虑到公司业务受到下游建筑业行业影响,我们调整盈利预测,收入由24-25年83.39/98.58亿元调整为24-26年的67.54/72.49/81.28亿元,归母净利润由24-25年11.58/15.56亿元,调整为6.33/8.36/11.48亿元。考虑到广联达在国内的建筑数字化行业的地位,维持“买入”评级。
风险提示:建筑业下游需求侧持续不及预期、公司调整业务进展不及预期、成本控制不及预期
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...