主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
富瑞特装发布2024年三季度报告:
2024年前三季度公司实现营业收入25.66亿元,同比增长21.43%,实现归属于上市公司股东的净利润1.26亿元,同比增长222.42%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前三季度计提股权激励费5251.9万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2024年第三季度公司实现营业收入9.53亿元,同比增长29.17%,环比下降0.60%,实现归属于上市公司股东的净利润4375.35万元,同比增长103.48%,环比下降30.33%。
着力发展三大业务,推进“制造业+服务业”商业模式转型:
富瑞特装专注于LNG应用装备、重型装备及LNG加工运维服务三大业务,整体业务发展向好。
1)LNG应用装备:主要包括LNG中下游储运设备及终端车船应用设备制造。受益于国内LNG重卡行业的快速增长,根据第一商用车网统计,2024年前三季度重卡销量43.12万辆,天然气重卡销量14.84万辆,渗透率达到34.4%,公司车用供气系统产品销量稳步提升。此外,船用燃料罐及储运设备在海外市场认可度提高,销售规模持续扩大。
2)重型装备:通过多年海外市场的拓展,公司项目承接及装备制造能力获得大客户认可。目前在手订单充足,业务稳步增长,成为公司业绩的重要支撑。公司计划进一步提升产能,以获取更多市场机会。
3)LNG加工运维服务:该业务符合国家本土资源开发和降低能源进口依赖的战略。公司凭借成熟的液化装置制造和项目运营能力,成功为中石油、中石化等客户提供服务,并积极开发新项目,预计今年液化日处理能力将超200万方。
海外业务初见成效,从重型装备出口到能源服务出口:
公司过去主要以重型装备的海外销售为主,现在则聚焦于将国内成功的LNG加工运维服务模式推广到海外,致力于向“能源运营服务商”转型。公司旗下富瑞能服已在国内建立了多个小型天然气液化工厂,积累了丰富的经验,未来公司计划在天然气资源丰富的国家(如巴西、澳洲和印尼)布局能源服务业务,助力这些国家实现资源本土化和向低碳经济转型,从而拓展新的市场。
投资建议:
我们预计公司2024年-2026年的收入分别为34.76/45.67/54.07亿元,增速分别为14.4%/31.4%/18.4%,净利润分别为1.56/2.31/2.80亿元,增速分别为6.2%/48.1%/21.1%。选择蜀道装备、中自科技、潍柴动力、九丰能源作为可比公司,2024年可比公司平均PE为39倍,参考可比公司给予公司2024年39倍PE,6个月目标价为10.53元,给予买入-A的投资评级。
风险提示:LNG重卡销量不及预期的风险;LNG重卡气瓶竞争格局恶化的风险;海外市场开拓风险;汇率波动风险;募投项目不及预期的风险
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...