华安证券-传媒行业周报：两会强调人工智能及大规模设备更新，Stability AI推出3D模型TripoSR-240310

　　本周行情回顾（2024-03-04至2024-03-08）

　　从指数表现来看，本周(2024-03-04至2024-03-08),上证指数周涨跌幅为0.63%,创业板指周涨跌幅为-0.92%,沪深300周涨跌幅为0.2%,中证1000周涨跌幅为-0.58%,恒生科技周涨跌幅为2.94%,纳斯达克指数周涨跌幅为-1.17%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-2.32%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.24%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-3.96%,人工智能指数周涨跌幅为-0.71%,计算机指数周涨跌幅为-2.07%,数据要素指数周涨跌幅为-1.91%,云计算指数周涨跌幅为-1.46%,信创指数周涨跌幅为1.16%,工业软件指数周涨跌幅为-2.62%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　两会期间，央视启用AI主播

　　今年两会，央视财经新媒体以总台央视主持人郭若天、孟湛东为原型“复刻”了AI主播——小天、小东。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）两会期间，小天和小东24小时为用户解答经济、产业、旅游等领域问题。

　　央视财经两会AI主播由蚂蚁灵境数字人平台提供技术支持，采用了行业前沿的数字人技术，包括虚拟形象驱动、动态神经辐射场和预训练语音合成等技术，在数字人建模精度和动态细节效果上有显著优势，同时有效减少了训练数据需求。

　　Stability AI推出3D模型TripoSR

　　Stability AI&华人团队VAST出品单图0.5秒生成3D模型TripoSR，只需短短的0.5秒，TripoSR就能把单张图片转化为一个几何结构完整、材质纹理清晰的3D模型，无需任何prompt和专业知识，甚至不需要依赖GPU。

　　该模型基于LRM的原始算法，通过精细筛选和渲染的Objaverse数据集子集以及一系列的模型和训练改进，显著提高了从有限训练数据中泛化的能力，同时也增强了3D重建的保真度。TripoSR极大地填补了3D生成式人工智能领域的一个关键空白。

　　两会强调人工智能以及大规模设备更新

　　3月5日，总书记指出，人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。而今年政府工作报告提出，要发展新质生产力，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动。

　　3月6日，国家发改委同有关部门研究制定了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,重点聚焦工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域。发改委预计23年工业等领域设备投资规模约4.9万亿，24年设备更新市场规模超5万亿。

　　3月14-15日华为中国伙伴大会开幕

　　3月14-15日，据华为中国政企CMO邱恒称，本次会议主题包括1）和生态伙伴围绕三类市场拓展的研、营、销、供、服、管体系升级；2）面向NA\商业和分校市场的产品方案升级，包括计算生态、服务、平台。在2月22日华为Pocket2发布会上，余承东宣布，截至目前，鸿蒙OS的升级设备数量已达到137款，且在系统流畅度上实现了20%的提升；并且预告24年三季度，鸿蒙OS将迎来一次重大的版本升级，性能预计将提升30%。

　　投资建议

　　1.海外AI：

　　Facebook平台负责人表示，Meta正在开发一款全新的巨型AI模型，专门应用于旗下视频推荐引擎，旨在为其全平台提供精准的视频推荐服务，在初步测试中，这一模型架构将用户在Facebook上的观看时间提升了8%-10%；OpenAI宣布将于3月19日起停止ChatGPT插件测试版，将精力集中在GPT上；Stability AI和华人团队VAST联合推出3D生成模型TripoSR，只需0.5秒，TripoSR就能把单张图片转化为一个几何结构完整、材质纹理清晰的3D模型，无需任何prompt和专业知识，甚至不需要依赖GPU。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。

　　2.国内AI：

　　两会期间，央视财经新媒体以总台央视主持人郭若天、孟湛东为原型复刻了AI主播小天、小东，24小时为用户解答经济、产业、旅游等领域问题，央视财经两会AI主播由蚂蚁灵境数字人平台提供技术支持；抖音上线AI社交APP“话炉”，它由抖音集团的Flow部门打造的、由抖音云雀大模型驱动的聊天产品，进入“话炉”后，用户便能与推荐的AI虚拟角色展开对话，支持文字或语音输入方式。建议关注：阿里巴巴-SW、网易-S、美图公司、百度集团-SW、腾讯控股、科大讯飞、人民网等。

　　3.海外科技：

　　半导体行业协会（SIA）宣布，2024年1月全球半导体行业销售额总计476亿美元，较2023年1月的413亿美元增长15.2%，但较2023年12月的487亿美元环比下降2.1%。预计全球半导体市场将在今年剩余时间内持续增长，2024年的年销售额预计将比2023年实现两位数增长。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta等。

　　4.行业信息化：

　　两会重点提及重点行业设备替换，预计利好工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域信息化工程企业。工业：思维列控、高新兴、中控技术、佳华科技等；建筑：海康威视、大华股份、萤石网络等；教育：科大讯飞、竞业达等；医疗：创业惠康、嘉和美康等。

　　5.人工智能：

　　总书记提及AI科技创新是新质生产力关键。建议关注：1）垂类模型厂商：云天励飞、拓尔思等；2）算力基础厂商：广电运通、浪潮信息、紫光股份等；3）AI内容审核厂商：国投智能、东方通、博汇科技等。华为中国伙伴大会，有望发布鸿蒙相关AI及操作系统产业体系利好。建议关注：九联科技、软通动力、中国软件国际、证通电子、润和软件、蜂助手等

　　6.中长视频及院线：

　　3月6日，由AI制作的开创性长篇电影《终结者2重制版》于洛杉矶首映，呈现了一个人类对抗ChatGPT统治的世界，探讨AI发展的影响；光线传媒《第二十条》的密钥延长至4月10日，截至3月9日，票房超23亿；《热辣滚烫》将于3月8日正式登陆北美院线，由索尼影业发行；追光动画的《白蛇:浮生》将于今年七夕上映，《聊斋兰若寺》计划于25年暑期上映，《三国第一部:争洛阳》计划于26年暑期上映；中国电影的《志愿军》第二部已经基本完成了后期工作，计划于今年国庆档上映。建议关注：万达电影、光线传媒、上海电影、中国电影、中视传媒、华策影视、博纳影业、猫眼娱乐、爱奇艺、芒果超媒、分众传媒、横店影视。

　　7.短视频及直播电商：

　　3月6日，微盟集团发布公告，通过战略性投资并购拌饭科技布局短剧赛道，交易完成后，上海盟寻（微盟集团附属公司）将获得拌饭科技53.5%股权，拌饭科技旗下拥有的鸣白工作室成立于2017年，制作了超100部短剧；哔哩哔哩发布公告，23Q4公司总收入为人民币63亿元(YoY +3%)，23Q4经调整归母净利润为-5.56亿元(同比收窄58%)，预计24Q3 non-gaap运营利润转正。建议关注：微盟集团、快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。

　　8.游戏：

　　AppGrowing发布二月游戏统计数据，2024年2月份APP游戏和小游戏（无需下载APP）买量数量均出现小幅下滑，《元梦之星》仍居榜首，网易《蛋仔派对》从第2位滑到了第15位。《航海王：梦想指针》宣布公测定档时间，将在4月1日正式上线。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、姚记科技、神州泰岳，掌趣科技等。

　　9.海外消费：

　　本周Shopee母公司Sea公布了截至2023年12月31日的全年和第四季度财务数据。第四季度，集团营收为36亿美元，Shopee占据了26亿美元；集团全年营收为131亿美元，其中Shopee贡献了90亿美元的收入。2023年全年，Shopee订单总量为82亿，同比增长8.8%，GMV为785亿美元，同比增长6.8%，全年GMV和订单量持续增长，海外电商增势稳定。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，Shopify，eBAY，Uber，沃尔玛等。

　　10.本地生活：

　　3月7日，中国宣布扩大免签国家范围，对瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡6个国家持普通护照人员试行免签政策。3月14日至11月30日上述国家持普通护照来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免签入境。消息公布后，同程旅行平台相关国家出入境机票搜索量快速上涨，截至7日中午12点，相关机票搜索量较前日同一时段增长近4倍。与此同时，携程也公布相关数据，今年2月份，此次免签的六个国家中，匈牙利来中国的航班运力已超过2019年同期2倍，比利时飞赴中国航班运力约恢复至2019年同期9成，预计这两个国家赴华旅游人数将增长最快。携程国际版已上线中国旅游推广活动，为外国游客提供景点查询、酒店及机票预订服务等。建议关注后续免签政策进一步落地情况，重点关注：携程集团-S、同程旅行、美团-W等。

　　11.电商：

　　阿里成立了一支AI电商团队，正在打造一款针对商家和达人的AI电商产品“绘蛙”。绘蛙开发主体为杭州连凡信息技术有限公司，该公司由阿里巴巴（中国）有限公司100%持股。“绘蛙”将为淘宝、天猫商家和达人在生成营销文案、训练专属AI模特等方面提升创作效率，使商品快速被种草。目前，绘蛙已经开展了对少了部分淘宝商家的邀请测试，未来或将应用于阿里电商商家和达人的营销创作。在电商行业，从AI数字人主播带来的全天候无间断直播体验，到AI直播切片技术高效满足消费者个性化需求，再到AI导购提供定制化购买建议，AI正在全面重塑消费者的购物体验及商家的运营模式。建议关注：阿里巴巴-SW、值得买、京东集团-SW、亚马逊、拼多多等。

　　12.产业互联网：

　　3月5日，亚马逊网络服务公司将不再向希望从该公司服务器中提取所有数据并将其转移到其它云服务提供商的客户收取费用。据Synergy Research Group的最新数据显示，2023年第四季度企业在云基础设施服务上的支出达737亿美元，与2022年第四季度的616亿美元相比增长了20%。截至第四季度，AWS占据云服务提供商市场31%的份额，领先于微软（MSFT）Azure的24%。随着外部宏观经济趋势向好，企业在云计算的支出有望进一步增长，建议关注：亚马逊、阿里巴巴-SW、京东集团-SW、腾讯控股等。

　　风险提示

　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险