国信证券（香港）-市场资讯晨报：美国通胀放缓增强降息预期，股市创新高-240516

　　全球投资焦点

　　美国4月份核心CPI的下降增强了市场对美联储最早9月降息的预期，导致国债收益率下降、股市创新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据美国劳工部的数据，4月份的消费者物价指数（CPI）年比上涨3.4%，增幅比3月减缓0.1个百分点，符合市场预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，美国4月份核心CPI六个月来首次回落，显示通胀压力减轻。

　　1.美国通胀回落：4月份美国核心消费者价格指数（不包括食品和能源）较3月份上涨0.3%（市场预期0.4%），结束了连续三个月的高增长，同比增速降至三年来最慢，是6个月以来首次下降。这一变化被视为美国通胀可能正在恢复下降趋势的信号，这为美联储官员提供了一些希望。7月份降息的可能性仍然存在。

　　2.市场反应：美国国债收益率下降，标普500指数上涨，美元走软。交易员提高了9月份降息的可能性至大约60%。市场对通胀放缓的消息反应积极，市场上涨势头的强度似乎被低估。

　　3.过去三个月核心CPI年化增幅为4.1%，为年初以来最小增幅。住房和汽油支出占增量的70%以上，服务业，尤其是汽车保险和医疗，以及住房价格连续上涨，是通胀难以回落的关键因素。

　　4.个人消费支出价格指数（PCE）：与CPI相比，PCE对住房的重视程度较低，这可能是PCE更接近美联储2%目标的原因之一。

　　5.尽管CPI数据为美联储官员提供了一些希望，表明通胀可能正在得到控制，但他们总是需要更多数据来支持降息的决策。

　　由于4月份美国消费者价格指数（CPI）增幅低于预期，华尔街三大股指和标准普尔500指数均创下收盘纪录，科技股领涨。

　　1.在标普500指数中，科技股和房地产股涨幅领先，而非必需消费品板块表现落后。

　　2.大型股票Nvidia、微软和苹果公司对标普500指数的贡献显著。投资者期待沃尔玛的季度报告以获取更多关于消费者支出的信息。

　　3. Meme-Stock：散户投资者关注的GameStop（GME.N）和其他迷因股票如AMCEntertainment（AMC.N）和Koss Corp（KOSS.O）在经历了大幅上涨后出现下跌。

　　4.交易量与市场动态：美国交易所的交易量十分活跃，有大量股票触及新高，反映出市场的活跃态势。

　　曾经的明星人工智能初创公司Stability AI面临财务困境，正在与潜在买家讨论出售事宜。据The Information报道，在2024年第一季度，Stability AI收入不足500万美元，亏损超过3000万美元，并且欠下云计算提供商和其他公司近1亿美元的未偿债务。公司创始人埃马德·莫斯塔克已辞去CEO职务，作为重组的一部分，公司进行了裁员。Stability AI还开发了一种人工智能模型，能够根据文本提示生成音频和视频，截至10月份，公司全球员工人数接近200人。

　　对冲基金在2024年第一季度增加对人工智能领先科技公司Nvidia的投资，同时减少了对AMD等其他科技公司的持股，反映出市场对AI领域的持续关注及投资偏好。

　　1.对冲基金投资趋势：对冲基金在2024年第一季度倾向于增加对人工智能领域领先科技公司的投资，尤其是Nvidia，尽管存在净卖出，其市值涨幅仍然最大。

　　2.投资增减：对冲基金增加了对亚马逊、Meta Platforms Inc.和微软公司的投资，同时减少了对Thermo Fisher ScientificInc.、Snap Inc.和Advanced Micro Devices Inc.的持股。

　　3.市场表现：在美联储降息前景的影响下，标准普尔500指数和以科技股为主的纳斯达克100指数均实现了上涨。

　　4.对冲基金资产变化：彭博社分析了1124家对冲基金的13F申请，显示这些基金的总持有量有所增加。

　　5.行业投资比重：科技股在投资者的投资组合中所占权重最大，其次是非必需消费品。

　　6.特定基金动态：

　　Tiger Global Management LLC增持了谷歌（GOOG.O）A类股票，并增加了对通信和技术领域的投资。

　　Renaissance Technologies LLC退出了埃克森美孚（XOM.N），转而投资雪佛龙（CVX.N），并提升了金融股的权重。

　　Sigma Advisers LP增持了沃尔玛（WMT.N）和哈门那（HUM.N）的股份，降低了在科技行业的权重。

　　Scion Asset Management LLC退出了甲骨文（ORCL.O）和谷歌A类股票，其最大持股是京东A（JD.O）类股票。

　　伯克希尔哈撒韦公司减少了苹果（AAPL.O）的持仓，同时降低了科技股的总体权重。

　　7.投资者变动：微软（MSFT.O）被252名投资者减持或减少，而Amazon（AMZN.O）被232名投资者增持或新投资，微软以606.2亿美元成为最具价值的持仓品种。