西部证券-晨会纪要-240328

　　【电子】茂莱光学（688502.SH）23年年报点评：半导体领域增长强劲，全年业绩符合预期

　　公司发布23年年报，全年实现营收4.58亿元，同比+4.40%；归母净利润0.47亿元，同比-20.83%；扣非归母净利润0.33亿元，同比-37.74%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计24-26年公司营业收入分别为5.28、6.31、7.59亿元，归母净利润分别为0.56、0.70、0.88亿元，维持“增持”评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　【计算机】广联达（002410.SZ）2023年年报点评：逆势加大研发

　　我们预测公司2024-2026年营收分别为69.24、76.88、87.20亿元，归母净利润分别为4.72、6.99、9.78亿元，看好公司在数字建筑领域的全生命周期布局，维持公司“买入”评级。

　　【医药生物】华润三九（000999.SZ）2023年年报点评：CHC稳健增长，持续推进昆药并表融合

　　维持“买入”评级。预计2024-2026年归母净利润33.69/38.56/43.85亿元，同比增长18.1%/14.4%/13.7%，EPS为3.41/3.90/4.44元，对应PE分别为15.6/13.6/12.0x。考虑到公司具有较强的品牌价值、渠道优势和在中药配方颗粒的先发优势，维持“买入”评级。

　　风险提示：政策调整风险、并购整合风险、成本上涨风险

　　【家用电器】创维数字（000810.SZ）2023年年报点评：需求疲软业绩承压，紧抓空间计算发展新机遇

　　我们预测公司2024-2026年营收分别为121.43、138.41、155.60亿元，归母净利润分别为7.37、8.29、10.39亿元，看好创维数字在MR领域的布局，维持公司“买入”评级。