海通国际-花旗银行-C.US-营收、利润、资产质量超预期，净息差不及预期-240414

　　事件

　　花旗集团（C.US）发布2024年一季度业绩报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　点评

　　24Q1营收利润、除了财富管理意外的各业务线收入均超预期，：

　　营收同比增速为-1.6%，优于彭博一致预期的-5.0%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　净利息收入同比增长1.2%，优于彭博一致预期的-1.7%。

　　非息收入同比变化-6.2%，优于彭博一致预期的-10.4%。

　　成本收入比同比上升5.3pct至67.3%，优于彭博一致预期的69.2%。

　　归属于普通股股东的净利润同比变化-26.8%，优于彭博一致预期的-43.3%。

　　24Q1净息差和贷款增长不及预期，存款增长超预期：

　　NIM环比下降7bp至2.42%，弱于彭博一致预期的2.44%。

　　存款同比变化-1.8%，优于彭博一致预期的-8.3%；贷款同比增长+3.5%，弱于彭博一致预期的+5.6%。

　　24Q1减值损失和不良贷款率均优预期：

　　信贷减值损失总额23.65亿美元，优于彭博一致预期的26.19亿美元。

　　不良贷款率环比下降5bp至0.41%，优于彭博一致预期的0.47%。

　　24Q1 CET1充足率、ROA、ROE及ROTE均超预期：

　　ROA同比下降0.21pct至0.55%，优于彭博一致预期的0.45%；ROE同比下降2.9pct至6.6%，优于彭博一致预期的5.2%。

　　有形普通股权益回报率（ROTCE）同比下降3.30pct至7.6%，优于彭博一致预期的5.9%。

　　核心一级资本（CET1）充足率同比上升0.1pct至13.5%，优于彭博一致预期的13.4%。

　　风险

　　全球经济增长高/低于预期；加息幅度高/低于预期，资产质量超出/不及预期