东方证券-计算机行业：AMD新AI芯片备受瞩目，人民日报发文让“算力随取随用”-231206

　　 AMD将于2023年12月6日推出下一代AMDMI300数据中心GPU加速器系列，预计MI300明年出货约达到30~40万颗。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】AMD宣布将于2023年12月6日举办“Advancing AI”现场直播活动，推出下一代AMDInstinct MI300数据中心GPU加速器系列，公司将携手AI软硬件合作伙伴讨论AMD产品及软件将如何赋能人工智能及高性能计算。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）AMDCEOLisa Sue曾表示，AMD的数据中心GPU收入有望在今年4季度达到4亿美金，并在2024年超过20亿美金，MI300或将成为公司最快销售超10亿美金的产品。微软、谷歌、亚马逊、Meta等企业均有意向购买。而据《科创版日报》，预计AMD新一代MI300系列加速器2024年出货约达30~40万颗，若非产能受限，出货有望再上修。

　　 AMD的AI生态系统再升级，ROCm受瞩目。海光DCUROCm生态优异，深算二号已商用，可用于大模型训练。深算三号研发顺利。AMD升级了其人工智能软件生态系统，在增强其ROCm平台的性能和功能方面取得了重大进展。同时，ROCm已融入主流PyTorch和TensorFlow生态系统。ROCm也被称为“类CUDA”，海光DCU（GPGPU）脱胎于AMD，兼容主流生态——开源ROCm（类CUDA）GPU计算生态，支持TensorFlow、Pytorch和PaddlePaddle等主流深度学习框架、适配主流应用软件。海光DCU生态优异，工具链完整。其第一代产品深算一号于2022年实现了商业化应用，可以用于大模型的训练，主要客户是智算中心等“新基建”项目、行业用户、AI厂商及互联网企业。海光与百度、阿里等头部互联网厂商推出联合方案，打造全国产软硬件一体全栈AI基础设施。另外，海光DCU深算二号已于2023年Q3发布，并实现在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商用。同时，深算三号研发进展顺利。

　　人民日报发文“让算力早日像水和电一样随取随用。”，全国一体化算力网络进程有望加速。2023年12月5日，人民日报发文，强调让用户随时随地调用算力资源，降低使用门槛，拓展应用场景。如今，我们，我们步入了大模型时代，智能算力需求大大增加。AI应用具有长尾效应，如何让中小企业、个人能用到低门槛、普惠的算力成为国家科技、经济发展的关键。我们认为，算力成为普惠大众的基础资源势在必行，全国一体化算力网络建设相关政策有望持续出台。全国算网建设聚焦或将聚焦于公共算力平台的建设、算力调度中心的建设、中小企业的参与共建，以及算力与电力融合的四大重要方面。

　　投资建议与投资标的

　　国产算力与公共算力服务平台建设：建议关注海光信息(688041，买入)、寒武纪U(688256，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、高新发展(000628，未评级)、四川长虹(600839，未评级)等

　　算力调度运营：建议关注中科曙光(603019，买入)、思特奇(300608，未评级)、众合科技(000925，未评级)、并行科技(839493，未评级)、青云科技-U(688316，未评级)等

　　云厂商参建算网：建议关注深桑达A(000032，未评级)、铜牛信息(300895，未评级)、首都在线(300846，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)等

　　算电融合：建议关注亚康股份(301085，未评级)等

　　风险提示

　　算力相关政策出台不及预期风险。算力需求不及预期风险。芯片产能不及预期风险。