主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
行情回顾
过去五个交易日(0610-0614)沪深300跌0.91%,建材(中信)跌2.10%,所有子板块均为负收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】个股中,ST三圣(+22.0%),ST深天(+12.2%),坤彩科技(+10.9%),扬子新材(+10.6%),金刚光伏(+7.2%)涨幅居前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
继续推荐消费建材弹性品种及水泥出海龙头
上周沪深300跌0.91%,建材(中信)跌2.10%,水泥、玻纤跌幅较多。上周30个大中城市商品房销售面积环比下降7.52%,同比下降39.17%,同比降幅有所扩大。上周从建材发货情况来看,水泥出货环比继续下降,同比低10pct左右,玻璃生产商库存有所下降,加工厂订单同比下滑,终端需求未见明显好转,反映地产链需求仍显疲软。上周中国人民银行在济南召开保障性住房再贷款工作推进会,调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验,部署保障性住房再贷款推进工作,未来收储工作进展有望逐步加快,同时会议表示3000亿元保障性住房再贷款额度先到先得,未来可以根据执行情况和需要再调整完善,不排除后续针对资金端的政策力度仍有加大可能。建材板块已连续四周回落,当前基本面与预期再次回归相对底部,政策催化空间仍在,继续推荐消费建材弹性品种及水泥出海龙头。
传统建材行业景气或已触底,新材料品种成长性有望持续兑现
1)消费建材21/22FY受地产景气度、资金链,以及大宗商品价格持续上行带来的成本压力影响,当前上述因素有望逐步改善,地产政策改善趋势明确,23年基本面或已基本企稳。中长期看,龙头公司已经开启渠道变革,规模效应有望使得行业集中度持续提升,消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道;2)新型玻璃、碳纤维等新材料面临下游需求高景气和国产替代机遇,龙头公司拥有高技术壁垒,有望迎来快速成长期;3)当前玻璃龙头市值已处于历史较低水平,随着行业冷修提速,行业基本面或逐步筑底,光伏玻璃有望受益产业链景气度回暖,而电子玻璃有望受益国产替代和折叠屏等新品放量;4)塑料管道板块下游兼具基建和地产,基建端有望受益市政管网投资升温,地产端与消费建材回暖逻辑相似;5)水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期,中长期看,供给格局有望持续优化;6)玻纤当前价格处于相对低位,后续风电等需求启动有望带动行业去库涨价。
本周重点推荐组合
西部水泥、西藏天路、兔宝宝、亚士创能、东方雨虹、三棵树、中国巨石、世名科技、鲁阳节能。
风险提示:基建、地产需求回落超预期,对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响;新材料品种下游景气度及自身成长性不及预期;地产产业链坏账减值损失超预期等。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...